沙雅| 张北| 海丰| 临县| 杭锦后旗| 富民| 巴中| 贾汪| 襄樊| 武鸣| 南郑| 道县| 曲靖| 永丰| 宝鸡| 木垒| 于都| 新余| 下陆| 莎车| 建德| 潮南| 上蔡| 淳安| 尼勒克| 罗平| 杂多| 花莲| 新县| 二道江| 七台河| 阿拉善左旗| 台中县| 天等| 衡南| 鹰潭| 鸡泽| 儋州| 三水| 新安| 攸县| 札达| 边坝| 福贡| 珠穆朗玛峰| 泸州| 会宁| 宝安| 郎溪| 太白| 伊金霍洛旗| 鼎湖| 惠安| 绩溪| 库车| 藁城| 朝阳县| 剑川| 涪陵| 阿克塞| 友好| 开江| 山亭| 忠县| 灌云| 海沧| 潜山| 万安| 乌尔禾| 永修| 山东| 黄岩| 夏县| 黄骅| 石河子| 屏东| 丹东| 当阳| 灌阳| 费县| 都兰| 大城| 高雄市| 申扎| 留坝| 泌阳| 尉氏| 大荔| 莱西| 绥化| 苍南| 苍山| 霍城| 涞水| 防城港| 孟州| 辉南| 新龙| 嘉鱼| 山阳| 赵县| 阜新蒙古族自治县| 金湖| 临夏县| 扎赉特旗| 黔西| 淳安| 株洲市| 封丘| 云龙| 临朐| 镇沅| 行唐| 普陀| 伊吾| 贵州| 土默特左旗| 科尔沁右翼中旗| 黔西| 思茅| 汨罗| 壶关| 曲靖| 成都| 旌德| 镇雄| 巨鹿| 庐山| 宁安| 墨脱| 南木林| 余庆| 石嘴山| 全州| 金门| 曾母暗沙| 永清| 临朐| 永清| 抚远| 曲靖| 武安| 新田| 南宁| 鹤岗| 广汉| 博野| 徐水| 乌马河| 麦盖提| 鹤山| 黄冈| 文登| 修水| 奉节| 大足| 安顺| 虞城| 陆川| 黄陵| 大悟| 甘棠镇| 乐平| 自贡| 戚墅堰| 黑水| 涉县| 石龙| 平乐| 灵寿| 涠洲岛| 常熟| 巴林右旗| 赫章| 宝清| 威县| 华蓥| 万载| 扎囊| 长春| 澄海| 江夏| 沽源| 称多| 阳江| 蓬安| 桂东| 巴彦淖尔| 新建| 库车| 信阳| 广州| 民勤| 威远| 穆棱| 湄潭| 苏尼特左旗| 疏附| 喀喇沁左翼| 乌拉特后旗| 利川| 泗阳| 新干| 德惠| 滦南| 瑞安| 务川| 围场| 墨脱| 孟津| 库伦旗| 乐安| 岳池| 江华| 越西| 代县| 连州| 嵩县| 望都| 万载| 随州| 乾安| 平江| 察哈尔右翼中旗| 科尔沁右翼中旗| 泊头| 瓦房店| 将乐| 宁陵| 高唐| 眉山| 苏家屯| 杂多| 延吉| 乌苏| 梁河| 辉南| 广元| 吐鲁番| 民勤| 盐城| 玛沁| 苏家屯| 江口| 梅州| 岷县| 麻山| 交口| 广河| 泰和| 泾县| 中阳| 神池| 崂山| 白云矿| 瓦房店| 赣县| 霍邱| 清苑| 囊谦| 平远| 二道江| 萨迦| 乐陵|
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华菱钢铁:2016年度非公开发行A股股票预案氤氲百濯香

来源:贵阳之窗GYJN 时间:2018-11-16
标签:功遂身退 秀田子

简介:贵阳之窗讯 华菱钢铁:2015年度非公开发行A股股票预案,胖子求生记 德利城vs布雷 薪淘网 草人366影院 惊蛰传说 ,华菱钢铁:2016年度非公开发行A股股票预案氤氲百濯香.

华菱钢铁:2016年度非公开发行A股股票预案氤氲百濯香

湖南华菱钢铁股份有限公司                        2016 年度非公开发行 A 股股票预案




             湖南华菱钢铁股份有限公司
    2016 年度非公开发行 A 股股票预案




                           二零一五年七月




湖南华菱钢铁股份有限公司                      2016 年度非公开发行 A 股股票预案



                            发行人声明

    一、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整,并确认不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

    二、本次非公开发行 A 股股票完成后,公司经营与收益的变化,由公司负
责;因本次非公开发行股票引致的投资风险,由投资者自行负责。

    三、本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明,任何与之相反的声
明均属不实陈述。

    四、投资者如有任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。

    五、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的
实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生
效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。





湖南华菱钢铁股份有限公司                         2016 年度非公开发行 A 股股票预案



                                重要提示

    一、本次非公开发行 A 股股票符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券
发行管理办法》及《上市公司非公开发行股票实施细则(2011 年修订)》等法律、
行政法规、部门规章及规范性文件的规定,公司具备非公开发行股票的各项条件。

       二、本次非公开发行股票预案已经公司第五届董事会第二十五次会议审议通
过。根据相关法律法规的规定,公司本次非公开发行尚需获得湖南省国资委批准、
公司股东大会审议通过和中国证监会核准。

       三、本次非公开发行的发行对象为包括公司控股股东华菱集团在内的不超过
十名特定对象,特定对象须为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证
券公司、财务公司、保险机构投资者、信托投资公司(以其自有资金认购)、合
格境外机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合格投资者。证券
投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的,视为一个发行对象,信托
投资公司作为发行对象的,只能以自有资金认购。除有关法律法规另有规定外,
华菱集团认购的本次发行的股票自上市之日起三十六个月内不得转让,其他特定
对象认购的本次发行的股票自上市之日起十二个月内不得转让。本次非公开发行
股票完成后,公司控股股东和实际控制人不变。

       四、本次非公开发行的定价基准日为公司第五届董事会第二十五次会议决议
公告日,即 2016 年 7 月 16 日,本次发行价格将不低于定价基准日前 20 个交易
日公司股票交易均价(定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易均价=定价基准
日前 20 个交易日 A 股股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总
量)的 90%,即 4.53 元/股,且不低于最近一期经审计的每股净资产。具体发行
价格将在本次发行获得中国证监会核准后,由发行人和保荐机构(主承销商)根
据有关规定以询价方式确定。在本次发行的定价基准日至发行日期间,若公司发
生派发股利、送红股或转增股本等除权、除息事项,本次发行底价亦将作相应调
整。

       华菱集团作为已确定的发行对象不参与竞价过程,但承诺接受市场询价结果,
认购价格与其他发行对象的认购价格相同。



湖南华菱钢铁股份有限公司                                2016 年度非公开发行 A 股股票预案



       五、本次非公开发行股票数量不超过 927,152,317 股,其中控股股东华菱集
团拟以现金认购不低于本次发行股票总数的 10%。具体发行数量将提请公司股东
大会授权公司董事会与保荐机构(主承销商)协商确定。所有投资者均以现金进
行认购。若公司在本次非公开发行的定价基准日至发行日期间发生派发股利、送
红股或转增股本等除权、除息事项的,发行数量将根据本次募集资金总额与除权
除息后的发行底价进行相应调整。

      六、公司本次非公开发行拟募集资金总额不超过 420,000 万元(含发行费用),
扣除发行费用后募集资金净额将用于以下项目:

 序                                                   预计总投资额       募集资金拟
         业务类别                    项目名称
 号                                                    (万元)        投入额(万元)

                      “互联网+钢铁”产业链转型升级
 1      “互联网+”                                      155,000.00          113,500.00
                      项目

                      收购湖南华菱节能发电有限公司
 2                                                       115,859.09          115,859.09
                      100%股权

                      湘钢 1*135MW 超高压高温煤气
 3       节能环保                                         47,099.00           30,000.00
                      高效利用发电项目

                      华菱节能 1*135MW 超高压高温
 4                                                        47,467.00           18,986.80
                      煤气高效利用发电项目

 5                    5m 宽厚板品种升级技术改造项目         8,910.00           8,910.00

         特种用钢     优质特种合金钢线棒生产线技术
 6                                                        43,959.00           16,400.00
                      改造项目

 7                    偿还银行借款                        80,000.00           80,000.00
           其他
 8                    补充流动资金                        36,344.11           36,344.11

                           合   计                       534,638.20          420,000.00


      七、本次发行完成后,本次发行前公司滚存未分配利润由发行后新老股东共
享。

      八、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
(证监发[2012]37 号)、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》(证


湖南华菱钢铁股份有限公司                      2016 年度非公开发行 A 股股票预案



监会公告[2013]43 号)等规定要求,公司拟提交临时股东大会对《公司章程》中
关于利润分配政策的相关规定进行修订。详见本预案“第四节     发行人的股利分
配情况”,并提请广大投资者关注。

    九、本次非公开发行股票在发行完成后,公司控股股东与实际控制人不变,海蛐蟮,
不会导致公司股权分布不具备上市条件。





湖南华菱钢铁股份有限公司                                                                  2016 年度非公开发行 A 股股票预案



                                                          目           录


释    义 ........................................................................................................................... 8
第一节        本次非公开发行 A 股股票方案概要 ........................................................ 10
     一、发行人基本情况 ............................................................................................................. 10

     二、本次非公开发行的背景和目的 ..................................................................................... 10

     三、发行对象与公司的关系 ................................................................................................. 13

     四、本次发行预案披露前 24 个月内发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司之

     间的重大交易情况 ................................................................................................................. 14

     五、本次非公开发行方案概要 ............................................................................................. 14

     六、募集资金投向 ................................................................................................................. 16

     七、本次发行是否构成关联交易 ......................................................................................... 17

     八、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ..................................................................... 18

     九、本次发行方案取得批准的情况及尚需呈报批准的程序 ............................................. 18

     十、控股股东基本情况、股份认购合同摘要 ..................................................................... 19

第二节        董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 23
     一、本次募集资金的使用计划 ............................................................................................. 23

     二、募集资金投资项目具体情况 ......................................................................................... 24

     三、董事会关于资产定价合理性的讨论与分析 ................................................................. 69

     四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响 ............................................. 70

第三节        董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 72
     一、本次发行对公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构的影响 ......... 72

     二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................................. 73

     三、公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间的业务关系、管理关系、关联交易及

     同业竞争等变化情况 ............................................................................................................. 74

     四、本次发行完成后,公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占

     用的情形,或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ..................................... 78

     五、本次发行对公司负债情况的影响 ................................................................................. 79

     六、本次发行相关的风险说明 ............................................................................................. 79



湖南华菱钢铁股份有限公司                                                           2016 年度非公开发行 A 股股票预案



第四节     发行人的股利分配情况 ............................................................................. 82
   一、公司现行利润分配政策 ................................................................................................. 82

   二、公司未来三年股东回报规划 ......................................................................................... 85

   三、公司最近三年现金分红情况 ......................................................................................... 87

   四、公司最近三年未分配利润使用安排情况 ..................................................................... 88





湖南华菱钢铁股份有限公司                              2016 年度非公开发行 A 股股票预案



                                 释        义

      在本预案中,除非文中另有所指,下列简称具有如下含义:


本公司、公司、发行人、华菱钢铁    指       湖南华菱钢铁股份有限公司

                                           湖南华菱钢铁股份有限公司2016年度非公
本次发行、本次非公开发行          指
                                           开发行A股股票的行为
                                           经中国证监会批准向境内投资者发行、在
A股                               指       境内证券交易所上市、以人民币标明股票
                                           面值、以人民币认购和进行交易的普通股

                                           湖南华菱钢铁股份有限公司2016年度非公
本预案                            指
                                           开发行A股股票预案

控股股东、华菱集团                指       湖南华菱钢铁集团有限责任公司

华菱控股                          指       华菱控股集团有限公司

实际控制人、湖南省国资委          指       湖南省人民政府国有资产监督管理委员会

安赛乐米塔尔                      指       ArcelorMittal,公司第二大股东

                                           湖南华菱湘潭钢铁有限公司,公司控股子
华菱湘钢                          指
                                           公司

                                           湖南华菱涟源钢铁有限公司,公司控股子
华菱涟钢                          指
                                           公司

华菱钢管                          指       衡阳华菱钢管有限公司,公司控股子公司

                                           湖南华菱电子商务公司有限公司,公司全
华菱电商                          指
                                           资子公司

                                           华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司,公司
VAMA公司                          指
                                           控股子公司

                                           涟源钢铁集团有限公司,华菱集团的全资
涟钢集团                          指
                                           子公司

湘钢集团                          指       湘潭钢铁集团有限公司,华菱集团的全资



湖南华菱钢铁股份有限公司                     2016 年度非公开发行 A 股股票预案



                                    子公司

                                    湖南衡阳钢管(集团)有限公司,华菱集
衡钢集团                   指
                                    团的全资子公司

                                    江苏锡港集团有限公司,华菱集团的控股
锡钢集团                   指
                                    子公司

                                    湖南华菱节能发电有限公司,华菱集团的
华菱节能                   指
                                    全资子公司

                                    湖南欣港集团有限公司,华菱集团的控股
欣港集团                   指
                                    子公司

                                    Online To Offline,或线上到线下,是一种
O2O                        指       将线下的商务机会与互联网结合,让互联
                                    网成为线下交易的前台的商业模式

天健会计师                 指       天健会计师事务所(特殊普通合伙)

沃克森评估师               指       沃克森(北京)国际资产评估有限公司

                                    湖南华菱钢铁股份有限公司第五届董事会
定价基准日                 指
                                    第二十五次会议决议公告日

最近三年                   指       2012年度、2013年度、2014年度

《公司章程》               指       《湖南华菱钢铁股份有限公司公司章程》

《公司法》                 指       《中国人民共和国公司法》

《证券法》                 指       《中华人民共和国证券法》

中国证监会                 指       中国证券监督管理委员会

深交所                     指       深圳证券交易所

工信部                     指       中华人民共和国工业和信息化部

湖南省经信委               指       湖南省经济和信息化委员会

元(万元、亿元)           指       人民币元(人民币万元、人民币亿元)





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           第一节          本次非公开发行 A 股股票方案概要

一、发行人基本情况

公司名称                      湖南华菱钢铁股份有限公司
公司英文名称                  Hunan Valin Steel Co., Ltd.
股票上市证券交易所            深圳证券交易所
证券代码
股票简称                      华菱钢铁
法定代表人                    曹慧泉
企业法人营业执照注册号        430000400001078
注册资本                      3,015,650,025 元
注册地址                      湖南省长沙市天心区湘府西路 222 号华菱园主楼
办公地址                      湖南省长沙市天心区湘府西路 222 号华菱园主楼
邮政编码
联系电话                      0731-89952811

传真号码                      0731-82245196
公司网址                      
                              主营钢坯、无缝钢管、线材、棒材、螺纹钢、热轧
                              超薄带钢卷、冷轧板卷、涂镀钢板、中小型材、热
经营范围                      轧中板等黑色和有色金属产品的生产与销售,兼营
                              外商投资企业获准开展的相关附属产品,咨询服务
                              业务


二、本次非公开发行的背景和目的

    (一)本次非公开发行的背景

    1、钢铁行业去产能加快,行业进入创新发展期

    我国钢铁行业经过前期的高速发展后,粗钢产量和表观消费量已进入平稳发
展期。随着 2016 年《环境保护法》和工信部《钢铁产业调整政策(2016 年修订)


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(征求意见稿)》的出台和实施,钢铁生产的环保成本将大幅提高,同时受差别
电价、惩罚性水价、差别信贷等影响,部分不规范产能的运行成本进一步提升,
行业去产能速度在加快,路径更加清晰,且手段更加市场化。此外,随着国家“一
带一路”战略的实施,部分富余优势产能“走出去”将受到更多的政策激励。因
此,国内钢铁行业过剩产能问题将逐步得到缓解。另一方面,由于铁矿石、焦煤
等上游原材料产能的高速增长导致其价格出现大幅下跌,产业链上的利益关系正
朝着有利于钢铁企业的方向调整。从需求端来看,国内生产总值保持中高速增长、
新型城镇化进程的加快以及“中国制造 2025”战略的推进,将给钢铁企业在汽
车、造船、新能源、海工、油气、军工、先进装备制造等细分市场带来结构性成
长机会。

    此外,随着互联网飞速发展,以互联网为基础的信息技术、通讯技术和支付
工具等创新给传统行业带来挑战甚至颠覆。钢铁行业作为国民经济的重要基础产
业,产业规模巨大,且上游铁矿石、焦煤和下游钢材均为大宗商品,对交易、支
付、结算、仓储、物流,以及融资、抵押等各项服务的要求较高,也为钢铁企业
提供了差别化竞争的机会。

    为推动战略实施,改善盈利现状,钢铁企业纷纷谋求转型发展机会,进入节
能环保、特种用钢和供应链金融等领域,通过商业模式创新、绿色制造、技术创
新及产业升级构建新的竞争新优势。

    2、公司拟实施“互联网+重资产”战略,以供应链金融为突破口,实现业
务转型升级

    公司“十一五”期间投入了年产 1,800 万吨的生产能力,形成了具有国际一
流装备水平的重资产基础,并具备了丰富的产品和客户资源。此外,公司控股股
东华菱集团通过持续大规模投入,在湖南乃至中南区域逐步建立了较为完备的物
流体系,构筑了远洋运输—长江—洞庭湖—湘江(湘潭、衡阳)的江海联运、水
铁联运格局,并逐步在湖南省和浙江省、上海市、广东省等地拥有仓储和加工配
送中心,物流集团正进入快速发展期,2016 年收入预计将从 2014 年的 2.6 亿元
大幅提升至 50 亿元。在经历前期大规模投入后,公司已具备实施“互联网+重资
产”战略的重要条件。



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    在前期重资产投入的基础上,公司将大力拓展供应链金融服务,以此为突破
口实现公司业务转型升级。公司目前已经在此方面取得了一些领先优势。如旗下
华菱电商经过几年的培育,目前进入快速发展期,2014 年华菱电商通过 “荷钢
网”完成“O2O”钢材交易量 14 万吨,2016 年 1-6 月完成“O2O”钢材交易总
量近 26.2 万吨,并自 2016 年以来“荷钢网”在湖南省开发了 52 个县域终端分
销门店,月销售量达 4-5 万吨,初步建立了长尾末端市场优势。同时,公司已逐
步建立了以零缺陷质量管理为核心的精益生产体系、以 IPD(集成产品开发)为
基础的销研产一体化攻关体系和以信息化为支撑的营销服务体系的定制化服务
能力。

    综上所述,公司将借助大数据和云计算平台等互联网技术应用,实现物流、
资金流和信息流有机结合,构建集合在线交易、支付结算、仓储物流、金融服务
的生态链体系,并通过提供大规模定制化服务来满足下游用户对钢材产品更高的
要求,适时掌握市场需求,优化资源配置,快速调整生产线响应市场变化,提升
客户黏度,建立客户依赖性,由传统的钢铁生产企业转型为钢铁综合服务企业,
并以此为基础开展行业整合和产业链重构。

    (二)本次非公开发行的目的

    1、利用“互联网+”重构钢铁产业链,创造新的利润增长点

    公司将使用部分募集资金建设“互联网+钢铁”产业链转型升级项目,该项
目将以互联网的大数据、云计算、物流网等技术手段为基础,以强化供应链金融
为突破口,设立小额贷款、商业保理、融资担保、动产质押、第三方支付公司,
完善电子商务平台,整合各类物流仓储加工配送资源。项目实施后,公司将适应
市场发展,提升各环节运作效率对客户个性化需求的快速反应能力、全面服务能
力,进而形成具有自身特色的竞争优势,打造新的商业模式,促进企业转型发展
以及对钢铁产业链的升级重构。

    2、收购及新建优质节能环保项目,提升公司盈利能力

    公司将使用部分募集资金收购华菱节能 100%股权、新建优质节能环保项目,
提高公司自发电比例,减少外购电量,可以降低生产成本,提升公司盈利能力,



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增强企业在市场上的长期竞争力,同时减少关联交易。

    3、发展特种用钢,寻求高端细分市场成长机会,增强公司竞争力

    随着我国汽车、造船、新能源、海工、油气、军工、先进装备制造行业的高
速发展,特别是核电项目的重启,国内市场对特种用钢的需求将快速增长,公司
现有特种用钢生产能力和技术能力不足,制约了公司高品质特殊钢产品的发展。
公司拟使用本次非公开发行部分募集资金投资于 5m 宽厚板品种升级技术改造项
目和优质特种合金钢线棒技改项目,该等项目的实施有利于公司以进一步提升产
品技术档次,巩固在细分领域市场的优势,提升公司的核心竞争力,提高公司行
业地位和盈利能力,促进公司可持续发展。

    4、降低财务费用,优化资本结构

    2014 年 12 月 31 日,公司合并报表资产负债率达到 79.89%,2014 年全年财
务费用达 18.94 亿元,2016 年 3 月 31 日,公司资产负债率进一步提升至 80.20%,
偿债压力较大。公司拟使用部分募集资金偿还银行借款 80,000.00 万元,能够降
低资产负债率、减少财务费用,优化公司的资本结构,增强公司的资本实力和提
升公司盈利能力。


三、发行对象与公司的关系

    截至本预案公告之日,华菱集团直接持有本公司股份 1,806,560,875 股,占
公司总股本的比例为 59.91%,为本公司控股股东。

    华菱集团及其董事、监事、高级管理人员最近 5 年未受过行政处罚(与证券
市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者
仲裁。

    除华菱集团外,其他发行对象将在公司取得本次发行核准批文后根据发行对
象的申购报价情况,遵照价格优先原则确定。其他发行对象与公司之间的关系将
在发行结束后公告的《发行情况报告书》中披露。





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四、本次发行预案披露前 24 个月内发行对象及其控股股东、实

际控制人与上市公司之间的重大交易情况

    本预案披露前 24 个月内,公司与华菱集团及其控股股东、实际控制人之间
的重大交易情况,均按照关联交易的有关规定履行了必要的决策程序并依法进行
了信息披露,该等关联交易属于公司正常业务发展的需要,没有损害公司及其他
股东的利益。具体内容详见本次发行预案“第三节   董事会关于本次发行对公司
影响的讨论与分析”之“三、公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间的业
务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况”中的“(三)公司与控股
股东及其关联方之间近两年一期累计发生的各类关联交易情况”。


五、本次非公开发行方案概要

    (一)本次发行股票的种类和面值

    本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A 股),每股面值为人民币
1.00 元。

    (二)发行方式和发行时间

    本次非公开发行全部采取向特定对象非公开发行股票的方式,在中国证监会
核准之日起 6 个月内选择适当时机向包括华菱集团在内的不超过 10 名的特定
对象发行股票。

    (三)发行对象及认购方式

    本次非公开发行的发行对象为包括公司控股股东华菱集团在内的不超过十
名的特定对象,特定对象须为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证
券公司、财务公司、保险机构投资者、信托投资公司(以其自有资金认购)、合
格境外机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合格投资者;证券
投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的,视为一个发行对象,信托投
资公司作为发行对象的,只能以自有资金认购。发行对象将在公司就本次发行获
得中国证监会核准批文后,按照《实施细则》的规定由公司董事会在股东大会授


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权范围内,与保荐机构(主承销商)根据发行对象申购报价的情况,遵照价格优
先原则确定。

    所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票。

    (四)发行价格和定价原则

    本次发行的定价基准日为公司第五届董事会第二十五次会议决议公告日,即
2016 年 7 月 16 日。

    本次发行价格将不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%,
即 4.53 元/股,且不低于最近一期经审计的每股净资产。定价基准日前 20 个交易
日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交
易日股票交易总量。具体发行价格将在本次发行获得中国证监会核准后,由发行
人和保荐机构(主承销商)根据有关规定以询价方式确定。

    在本次发行的定价基准日至发行日期间,若公司发生派发股利、送红股或转
增股本等除权、除息事项,本次发行底价亦将作相应调整,调整方式如下:

     (1) 派发现金股利:P1=P0-D

     (2) 送红股或转增股本:P1=P0/(1+N)

     (3) 派发现金同时送红股或转增股本:P1=(P0-D)/(1+N)

     其中,P0 为调整前发行底价,D 为每股派发现金股利,N 为每股送红股或
转增股本数,P1 为调整后发行底价。

    华菱集团作为已确定的发行对象不参与竞价过程,但承诺接受市场询价结果,
认购价格与其他发行对象的认购价格相同。

    (五)发行数量

    本次非公开发行的股票合计不超过 927,152,317 股,其中控股股东华菱集团
拟以现金认购不低于本次发行股票总数的 10%。在前述范围内,具体发行数量将
提请公司股东大会授权公司董事会与保荐机构(主承销商)协商确定。在本次发
行的定价基准日至发行日期间,若公司发生派发股利、送红股或转增股本等除权、


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除息事项,发行数量将根据本次募集资金总额与除权除息后的发行底价进行相应
调整。

      (六)本次发行股票的拟上市地点

      本次发行股票的拟上市地点为深圳证券交易所。

      (七)本次发行股票的限售期

      华菱集团认购的本次发行股票的限售期为三十六个月,其他特定认购对象
认购的本次发行股票的限售期为十二个月,限售期自本次发行股票上市之日起开
始计算。

      (八)本次发行前的滚存未分配利润安排

      为兼顾公司新老股东的利益,本次发行前滚存未分配利润由本次发行完成
后公司新老股东共同享有。

      (九)本次发行决议有效期

      本次发行决议有效期自公司股东大会审议通过本次非公开发行股票议案之
日后十二个月内有效。


六、募集资金投向

      本次发行募集资金总额不超过 42 亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将
用于以下项目:

 序                                                  预计总投资额       募集资金拟
         业务类别               项目名称
 号                                                   (万元)        投入额(万元)

                     “互联网+钢铁”产业链转型升级
 1       互联网+                                        155,000.00          113,500.00
                     项目

                     收购湖南华菱节能发电有限公司
 2                                                      115,859.09          115,859.09
         节能环保    100%股权

 3                   湘钢 1*135MW 超高压高温煤气         47,099.00           30,000.00



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 序                                                  预计总投资额       募集资金拟
    业务类别                     项目名称
 号                                                   (万元)        投入额(万元)

                     高效利用发电项目

                     华菱节能 1*135MW 超高压高温
 4                                                       47,467.00           18,986.80
                     煤气高效利用发电项目

 5                   5m 宽厚板品种升级技术改造项目         8,910.00           8,910.00

    特种用钢     优质特种合金钢线棒生产线技术
 6                                                       43,959.00           16,400.00
                     改造项目

 7                   偿还银行借款                        80,000.00           80,000.00
           其他
 8                   补充流动资金                        36,344.11           36,344.11

                           合   计                      534,638.20          420,000.00


      若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金额,公司将根据实际募集
资金净额,按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金投入的优先顺
序及各项目拟投入的募集资金额等使用安排,募集资金不足部分由公司以自筹方
式解决。

      在本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金
先行投入,募集资金到位之后,公司将按照相关法规规定的程序以募集资金置换
先行投入的自筹资金及作为项目的后续投入。


七、本次发行是否构成关联交易

      公司本次非公开发行股票涉及如下 4 个关联交易事项:

      1、关于华菱集团参与认购公司本次非公开发行股票的事项

      华菱集团为本公司控股股东,将以与其他认购对象相同的认购价格认购公司
本次非公开发行的股份,其认购的股份的数量为不低于公司本次发行股票总数的
10%。该事项构成关联交易。

      2、关于公司与华菱集团控股子公司欣港集团共同投资设立湖南华菱融资担
保有限责任公司的事项



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    公司本次非公开发行的部分募集资金拟用于实施“互联网+钢铁”产业链转
型升级项目。作为该项目的内容之一,公司拟与全资子公司华菱电商、及华菱集
团控股子公司欣港集团共同投资设立华菱担保公司。欣港集团为公司关联方,公
司与其共同投资设立华菱担保公司的事项构成关联交易。

    3、关于公司收购湖南华菱节能发电有限公司 100%股权的事项

    华菱节能为华菱集团全资子公司,公司从华菱集团收购该公司 100%股权的
事项构成关联交易。

    4、关于公司与华菱集团共同向华菱湘钢提供委托贷款的事项

    公司本次非公开发行的部分募集资金拟用于实施湘钢 1*135MW 超高压高温
煤气高效利用发电项目、5M 宽厚板品种升级技术改造项目和优质特种合金钢线
棒技改项目;同时,公司拟用部分募集资金偿还华菱湘钢部分银行借款。公司与
华菱集团分别持有华菱湘钢 94.71%和 5.29%的股权,经与华菱集团协商一致,
公司拟将该部分募集资金以委托贷款方式提供给华菱湘钢使用,华菱集团同时按
其持有华菱湘钢的股权比例,将相应额度的资金以委托贷款方式提供给华菱湘钢。
该事项构成关联交易。


八、本次发行是否导致公司控制权发生变化

    截至本预案公告日,华菱集团持有公司1,806,560,875股,持股比例为59.91%,
为公司控股股东。本次非公开发行完成后,华菱集团的持股比例不低于48.17%,
仍为公司的控股股东。因此,本次发行不会导致公司控制权发生变化。


九、本次发行方案取得批准的情况及尚需呈报批准的程序

    本次非公开发行股票的相关事项已经公司第五届董事会第二十五次会议审
议通过,尚需湖南省国资委对本次发行批复同意后,再行提交公司股东大会审议。

    公司股东大会审议通过后,根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行
管理办法》及《上市公司非公开发行股票实施细则(2011年修订)》等相关法律、
法规和规范性文件的规定,需向中国证监会进行申报。




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    在获得中国证监会核准后,公司将向深圳证券交易所和中国证券登记结算有
限责任公司深圳分公司申请办理股票发行和上市事宜,完成本次非公开发行股票
全部呈报批准程序。


十、控股股东基本情况、股份认购合同摘要

    (一)控股股东华菱集团基本情况

    1、基本信息

    名称:湖南华菱钢铁集团有限责任公司

    法人代表:曹慧泉

    注册资本:200,000 万

    注册地址:长沙市天心区湘府西路 222 号

    成立日期:1997 年 11 月 9 日

    注册号:430000000057587

    主营业务:国家法律、法规允许的钢铁、资源、物流、金融业等项目的投资、
并购及钢铁企业生产经营所需的原材料、机械电器设备和配件的采购和供应;子
公司的股权及资产管理;钢铁产品及其副产品的加工、销售;进出口业务。

    2、股权结构

    截至本预案公告日,华菱集团控制关系及股权结构如下:

                           湖南省国资委                    湖南发展投资集团有限公司

                            97.26%                 2.74%



                            华菱控股集团有限公司                           2.76%


                                          97.24%


                     湖南华菱钢铁集团有限责任公司




 湖南华菱钢铁股份有限公司                                 2016 年度非公开发行 A 股股票预案



       3、最近三年主营业务发展状况和经营成果

       华菱集团主营业务为国家法律、法规允许的钢铁、资源、物流、金融业等项
目的投资、并购及钢铁企业生产经营所需的原材料、机械电器设备和配件的采购
和供应;子公司的股权及资产管理;钢铁产品及其副产品的加工、销售;进出口
业务。华菱集团最近三年主营业务发展良好。

       4、最近一年一期简要财务数据简表

       华菱集团最近一年一期的简要财务报表(合并报表口径)如下:

                                                                              单位:万元

              项目                  2016 年 3 月 31 日             2014 年 12 月 31 日

资产总计                                     11,113,222.29                   10,992,507.64

其中:流动资产                                3,371,258.32                     3,386,406.08

非流动资产                                    7,741,963.97                     7,606,101.56

负债总计                                      9,215,159.66                     9,094,801.34

其中:流动负债                                7,587,520.24                     7,459,226.34

非流动负债                                    1,627,639.42                     1,635,575.00

所有者权益合计                                1,898,062.63                     1,897,706.30

项目                                  2016 年 1-3 月                     2014 年

营业总收入                                    1,382,885.37                     7,011,708.53

营业利润                                         -2,886.66                         82,169.66

利润总额                                          1,880.80                       118,264.76

净利润                                                 761.73                    117,194.38

归属于母公司所有者的净利润                        9,007.42                       107,674.04


注:2014 年财务数据已经审计,2016 年 1-3 月财务数据未经审计。





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    (二)股份认购合同摘要

       1、合同主体:湖南华菱钢铁股份有限公司(以下简称“甲方”),湖南华菱
钢铁集团有限责任公司(以下简称“乙方”)。

       2、签订时间:2016 年 7 月 13 日

       3、拟认购股份数量:甲方本次发行的股票数量总计不超过 927,152,317 股。
乙方认购甲方本次发行股份,认购比例不低于本次非公开发行实际发行股份总数
的 10%。如果认购的股份数出现非整数(不足 1 股整数时)情况,则四舍五入。

       4、认购方式:现金认购。

       5、认购价格或定价原则:认购价格不低于本次发行定价基准日(公司本次
董事会决议公告日,即 2016 年 7 月 16 日)前 20 个交易日公司股票交易均价的
90%,即 4.53 元/股,且不低于最近一期经审计的每股净资产。最终发行价格将
在公司取得中国证监会发行核准批文后,按照《上市公司非公开发行股票实施细
则》的规定以竞价方式确定。若甲方股票在定价基准日至发行日期间发生派息、
送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,将对发行价格进行相应调整。乙方
不参与竞价过程,但承诺接受市场询价结果,认购价格与其他发行对象的认购价
格相同。

       6、限售期:乙方认购的甲方股份自甲方本次非公开发行股票上市之日起 36
个月内不得转让。

       7、支付方式:在甲方本次非公开发行股票取得中国证监会核准批文后,乙
方按照甲方与保荐机构(主承销商)确定的具体缴款日期将认购非公开发行股票
的认股款足额汇入保荐机构(主承销商)为本次发行专门开立的账户。验资完毕
后,保荐机构(主承销商)扣除保荐承销费用后再划入甲方募集资金专项存储账
户。

       8、其他约定:甲方在收到乙方及其他投资者缴纳的本次发行的认股款后,
应当聘请具有证券、期货相关资格的会计师事务所进行验资,并及时办理相应的
工商变更登记手续和中国证券登记结算有限责任公司的股份变更登记手续。



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     9、合同生效条件:甲本合同在下述条件全部满足时生效:

     (1)甲方董事会及股东大会批准本次发行及本合同;

     (2)湖南省国资委批准甲方本次发行及本合同;

     (3)甲方本次发行获得中国证监会的核准;

     (4)甲方本次发行取得其他有权部门必要的批准、核准或备案(如需)。

     上述条件均满足后,以最后一个条件的满足日为合同生效日。

     10、违约责任:任何一方违反本合同的,或违反本合同所作承诺或保证的,
或所作承诺或保证存在虚假、重大遗漏的,视为违约,违约方应依法承担相应的
违约责任。除本合同另有约定或法律另有规定外,本合同任何一方未履行本合同
项下的义务或者履行义务不符合本合同的相关约定,守约方均有权要求违约方继
续履行或采取补救措施,并要求违约方赔偿因此给守约方造成的实际损失。





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      第二节       董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

一、本次募集资金的使用计划

      本次发行募集资金总额不超过 42 亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将
用于以下项目:

 序                                                  预计总投资额       募集资金拟
    业务类别                     项目名称
 号                                                   (万元)        投入额(万元)

                     “互联网+钢铁”产业链转型升级
 1     “互联网+”                                      155,000.00          113,500.00
                     项目

                     收购湖南华菱节能发电有限公司
 2                                                      115,859.09          115,859.09
                     100%股权

                     湘钢 1*135MW 超高压高温煤气
 3      节能环保                                         47,099.00           30,000.00
                     高效利用发电项目

                     华菱节能 1*135MW 超高压高温
 4                                                       47,467.00           18,986.80
                     煤气高效利用发电项目

 5                   5m 宽厚板品种升级技术改造项目         8,910.00           8,910.00

    特种用钢     优质特种合金钢线棒生产线技术
 6                                                       43,959.00           16,400.00
                     改造项目

 7                   偿还银行借款                        80,000.00           80,000.00
           其他
 8                   补充流动资金                        36,344.11           36,344.11

                           合   计                      534,638.20          420,000.00


      若本次发行实际募集资金净额低于募集资金拟投入额,公司将根据实际募集
资金净额,按照项目的轻重缓急等情况,调整并最终决定募集资金投入的优先顺
序及各项目拟投入的募集资金额等使用安排,募集资金不足部分由公司以自筹方
式解决。

      在本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金
先行投入,募集资金到位之后,公司将按照相关法规规定的程序以募集资金置换
先行投入的自筹资金及作为项目的后续投入。


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二、募集资金投资项目具体情况

    (一)“互联网+钢铁”产业链转型升级项目

    1、项目背景

    《2016年中央政府政府工作报告》指出,“制定“互联网+”行动计划,推动
移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工
业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场”。2016年7月4
日国务院印发了由李克强总理签批的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意
见》, “互联网+”已上升至国家战略。国家工信部发布的《钢铁工业转型发展
行动计划(2016-2017)》(征求意见稿)明确支持钢铁企业朝着互联网方向发展。

    钢铁行业的“互联网+”趋势,大致可分为三个大的阶段,第一个大阶段是
钢铁电商从无到有、从最初的资讯平台发展成为整合钢铁信息、销售、支付、融
资、物流、加工、配送为一体的服务型电商平台,第二个大阶段是钢铁电商倒逼
采购、设计研发、生产制造、物流仓储、加工配送等环节互联网化,实现智能生
产、两化融合,第三个大阶段是钢铁企业开始向产业链上的其他企业提供“互联
网+”整体解决方案,逐步向产业链、价值链的中高端迈进,最终实现企业的转
型发展。截至2014年10月,带着庄园去古代,全国约有178家涉及钢铁产品的电子交易平台,通过
平台实现的网上交易量约占全国钢材销售量的8.5%,发展空间巨大。同时,以互
联网为基础的信息通讯技术的迅猛发展和供应链管理的广泛应用为该项目的实
施提供了必要支撑。

    因此,华菱钢铁实施“互联网+钢铁”产业链转型升级项目,有利于企业建
立新的商业模式,不断完善整个钢铁企业的产业链建设,为企业和用户提供个性
化服务,并开拓新的盈利模式,为企业创造新的盈利增长点,将企业置身于互联
网经济发展的浪潮之中,获得更多转型发展的机会。

    2、项目建设必要性

    (1)应对钢铁行业周期性低谷、谋求生存与发展

    2014年,我国粗钢产能约12.5亿吨,产能利用率低于70%,国内粗钢表观消



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费量为7.4亿吨,钢铁产能严重过剩矛盾较为突出,导致钢材价格持续下跌,全
行业销售利润率只有0.85%,钢铁行业发展处于周期性低谷期。在严峻的外部形
势下,公司加快实施“互联网+钢铁”产业链转型升级项目,能够通过互联网技
术实现产业链上物流、资金流和信息流的有效整合,充分发挥钢铁企业重资产和
资金密集型企业的优势,一方面可以通过基于大数据与云计算的定制化研发和智
能制造促进技术创新和产品结构优化升级,提高生产效率和产品竞争力,更好地
发掘和满足客户需求,进而提升利润空间;另一方面可以通过切入供应链金融领
域来服务于现有业务,并拓展新的业务领域和利润增长点,增强公司未来的持续
盈利能力。

    (2)充分利用华菱钢铁既有资源条件,形成具有自身特色的竞争优势

    近年来,华菱钢铁在信息化建设、电子商务拓展、物流等方面做出有益尝试,
并收到较好成效。目前,华菱钢铁各子公司内部已建成了以MES为核心的生产制
造和以ERP为核心的业务管理信息系统,承接完成了国家863项目——“典型钢
铁企业MES及产销一体化关键技术开发”、国家发改委高新技术项目——“典型
钢铁企业供应链电子商务系统”以及国家“十二五”科技支撑计划——“钢铁企
业集团生产管控数字化应用示范”等多个课题的研究,创建了一套较为完整、国
内领先的企业与大客户之间B2B业务协同平台,形成了以市场需求为导向、按订
单组织生产的产销衔接体系,提高了企业快捷的市场反应能力和客户满意度,并
在国内首创了与韩国现代和中国船舶等多家客户进行企业间的信息系统对接。华
菱钢铁旗下的华菱电商2014年通过自己建设的“荷钢网”完成O2O钢材交易量14
万吨,实现营业收入3.89亿元;同时,2016年以来“荷钢网”在湖南省开发了52
个县域终端分销门店,月销售量达4-5万吨,实现了线上线下业务的良性互动与
互补。

    因此,实施“互联网+钢铁”产业链转型升级项目,将使公司能够充分利用
已经具备的资源条件,在原有基础上改造提升,适应低成本、高效率的运作需要,
对企业的物流、商流、信息流和资金流进行专业化融合,突出供应链金融和个性
化定制研发,加快形成具有自身特色的竞争优势,成长为客户提供全面钢铁材料
解决方案的综合服务商。



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    (3)以供应链金融为突破口,建设“互联网+重资产”的商业模式,形成与
现有市场模式的差异化,促使公司从钢铁制造商向钢铁服务商的转型

    相比现有钢铁市场上的以第三方交易为基础的商业模式,华菱钢铁提出了以
“互联网+重资产”的商业模式,主要是借助公司在产业本身具有的优势,对钢
铁等重资产行业进行全新改造。具体来说,就是以互联网和大数据为技术手段,
以供应链金融为突破口,以定制化服务能力和物流加工配送能力为支撑,为产业
链上下游客户提供集交易、结算、物流服务、金融服务、定制化服务于一体的综
合服务,逐步建立得到客户认可的服务标准和信用体系,增强客户粘度,并以此
为基础开展行业整合和产业链生态重构,拓展服务外延空间,实现公司从钢铁制
造商向钢铁服务商的转型。

    因此,作为本次非公开发行重点投资方向的“互联网+钢铁”产业链转型升
级项目,就是对“互联网+重资产”商业模式的具体实施和推进。实施“互联网
+钢铁”产业链转型升级项目,将使公司能够更为有效地结合了公司现有客户、
信息系统、电子商务、物流等方面的资源,在此基础上改造提升,适应低成本高
效率的运作需要,对公司的物流、商流、信息流和资金流进行专业化融合,突出
供应链金融和个性化定制研发,加快形成具有自身特色的竞争优势,并能有效地
满足供应链上下游公司一体化服务的需求。

    3、项目建设内容及实施主体

    (1)项目建设整体架构

    华菱钢铁拟建设的“互联网+钢铁”产业链转型升级项目,以基于定制化服
务理念、向钢材产品综合服务商转型为目标,以强化供应链金融为突破口,充分
利用基于互联网的大数据、云计算、物流网等技术手段,建立完善电子商务平台,
发展供应链金融,整合各类物流仓储加工配送资源,推进定制化研发,对钢铁产
业链进行升级重构,打造新的商业模式,提升对客户个性化需求的快速反应能力、
精准服务能力以及各环节运作效率,形成具有自身特色的竞争优势,促进企业转
型发展。

    华菱钢铁建设“互联网+钢铁”产业链转型升级项目的总体思路架构图如下:



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    (2)电子商务平台建设

    目前正在使用的华菱电商平台仅具有发布产品价格信息、简单的撮合交易等
功能,尚不具备线上交易、个性化定制、支付与结算、物流仓储加工等电子商务
服务支撑功能,因此,尚不能通过产业集群的服务支撑促进平台流量的增长,更
难以向钢铁产业链的上下游提供全流程的增值服务,亟待在现有基础上进行完善
和拓展。本次拟建设的电商平台主要包括交易、金融、物流、大数据、定制化研
发等核心内容,目标以平台为入口,将产业链上下游资源进行整合,通过线上线
下融合的全流程型服务为产业链上下游客户创造价值,实现“商流、信息流、资
金流和物流”的四流合一,从而形成一个开放、协同、循环的钢铁生态圈,并逐
步成为中南地区最具竞争力的大宗商品交易平台。拟建设的电子商务平台总体功
能架构如下图所示:





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    电子商务平台主要包括以下几大模块系统:交易平台,金融平台,物流仓储、
加工配送平台,移动应用平台等其他支撑平台,该项目拟由公司控股子公司华菱
电子商务实施。以上电子商务平台项目建设内容计划总投资1.5亿元,拟全部使
用募集资金投入。项目实施主体为华菱电商。项目建设期为2年。

    电子商务平台建设的投资金额明细如下:


                                                                        单位:万元
  类 别                             投资项目                              投资金额
              钢材网上现货交易超市平台                                      1,200
              定制化信息处理平台                                            1,000
              VIP 大客户服务平台
              电子采购平台
              企业内部管理系统
应用软件      供应链融资服务平台                                            1,200
              第三方支付平台
              物流平台(包括云物流、云仓储、云加工、云 ERP 管理系统)       1,000
              移动应用平台
              呼叫中心



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  类 别                             投资项目                              投资金额
              大数据平台
              客户关系管理平台
                                 应用软件投资小计                           9,000
              数据库
              操作系统
              防病毒软件
              网络设备(路由器、负载均衡、交换机等)
              服务器(小型机、PC 服务器)                                   1,200
商用软件      网络安全及认证设备(防火墙、IPS、安全审计设备等)
              数据备份及异地容灾
              CA 认证、电子签章、电子合同等
              机房建设
                             硬件及商用软件投资小计                          5,000
项目实施                       项目实施管理费用                              1,000
                             投资合计                                       15,000

    (3)供应链金融平台建设

    供应链金融(Supply Chain Finance)指银行向客户(核心企业)提供融资和
其他结算、理财服务,同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利,或者
向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。供应链金融最大的特点就是在供应
链中寻找出一个大的核心企业,以核心企业为出发点,为供应链上下游企业提供
金融支持。一方面,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,解决
中小企业融资难和供应链失衡的问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的
购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,
提升供应链的竞争能力。主要有以下五种方式:

    ①商业保理

    供应链组织模式下大量的小微企业经常需要垫付资金向核心企业供货,同时
赊销方式在企业结算中的比例越来越高,致使小微企业的收账周期较长,应收账
款在企业流动资产中的占比较高,经常面临较大的资金压力,限制了企业的进一
步发展。商业保理作为供应链金融中的贸易融资工具,主要为企业提供应收账款
受让,应收账款结算、管理与催收,信用风险担保,客户资信调查与评估等服务。
商业保理可有效盘活小微企业的应收账款,加快其资金周转,提高资金使用效率,
有效缓解了小微企业融资难问题。




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    商业保理与供应链金融管理信息平台的结合可有效控制风险,同时相比银行
融资具有审核快捷、流程简单的优势。首先,商业保理融资服务的准入条件低,
服务对象广,只要客户与供应链核心企业具有真实的供货、服务、采购信息,无
需抵押、质押、财产担保等即可快速获得融资。其次,商业保理通过供应链金融
管理信息平台可获取融资客户与核心企业的交易记录、融资客户存货销售通过物
流仓储的实物流转记录,结合大数据信息平台的信用评级情况,根据不同融资客
户的具体情况提供不同额度和期限的融资服务,既切实解决了小微企业实际经营
中的资金需求,又在风险可控的基础上保障了资金的安全。此外,借助于供应链
金融管理信息平台中的在线融资审批系统,业务办理手续流程简洁,从申请到审
核、放款的时间短;而且服务方式灵活,可一次办理长期、多次使用;网络在线
服务亦不受时间、地点的限制,可便捷、高效地满足小微企业融资服务需求。

    商业保理在国际上是一种成熟的金融服务和融资方式,但在国内,商业保理
还是一个新兴业态。由于我国的中小企业数量众多,且普遍存在订单多、应收账
款多的问题,商业保理业务在我国有更迫切的需求。商务部在发布的《中国商业
保理行业发展报告2013》中指出,国内应收账款保理市场总容量高达20万亿元,
预计未来3-5年国内保理营业额有望达5,000亿元以上,有待开发的市场空间巨大,
市场前景广阔。

    商业保理项目计划投资5亿元,拟全部使用募集资金投入。项目实施主体为
公司拟设立的全资商业保理子公司,项目筹建期计划6个月。

    ②动产质押

    供应链中的中小企业有相当一部分动产的比例远远超过不动产,因此其融资
更需要以动产方式质押,即将动产(包括商品、原材料等)存放在银行指定或认
可的仓库作为质押物,而质押物在监控下流动,据此向金融机构申请贷款(或办
理银行承兑汇票)的融资方式。

    动产质押是供应链金融中的重要部分,特别是针对钢铁产业链中的不动产为
公司主要资产的特点更为必要,同时供应链金融信息平台在动产质押中也可以充
分发挥对不动产数据监控、监督和管理,以其整合物流、资金流与信息流于一体
的整体优势。促使供应链中企业、金融机构及供应链平台达到三方共赢的目的。


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一方面拓宽了企业融资渠道,质押物的品种灵活多样,有利于企业存货资产和资
金周转;另一方面为金融机构提供了更多质押融资业务,培养新的利润增长点;
而同时,供应链金融平台也借助给金融机构及企业提供的监管服务和支持,吸引
了更多客户,提升了整个供应链的运行效率和配套服务,增强了供应链的综合竞
争力。

    动产质押项目计划投资1亿元,拟全部使用募集资金投入。项目实施主体为
公司拟设立的全资动产质押服务子公司,项目筹建期计划1年。

    ③第三方支付

    成立第三方支付公司,申请可在全国范围内从事支付业务的第三方支付牌照,
是对公司从平台系统、运营管理以及风险控制等各方面资质的一个有效认可,有
利于提升公司的品牌形象和公信力;电商平台利用支付牌照,进行业务扩张,逐
步提升竞争力,将形成有效的进入壁垒,新进入者被彻底隔离在外面;电商平台
通过在线支付结算业务,在信息流、物流、资金流等领域积累了大量资源,为发
展保理、动产质押、小额信贷等奠定了基础,并依此为供应链上下游客户提供综
合金融服务。

    第三方支付项目计划投资1亿元,拟全部使用自筹资金投入。项目实施主体
为公司拟设立的全资第三方支付子公司,项目筹建期(含牌照申请时间)计划1
年。

    ④融资担保

    供应链中中小企业由于资信度达不到向银行直接申请贷款的标准,造成中小
企业有融资需求时往往会向担保机构等融资机构寻求担保支持,担保机构选择客
户的成本比较低,从中选择优质项目推荐给合作银行,从而提高融资的成功率和
降低融资成本。另外,在贷款的风险控制方面,银行不愿在小额贷款上投放,有
一个重要的原因是银行此类贷款的管理成本较高,而收益并不明显,对于这类贷
款,担保机构可以通过优化贷中管理流程,形成对于小额贷款的贷后管理个性化
服务,分担银行的管理成本。其次,在风险识别和管理方面,担保机构更具优势。

    担保公司是供应链金融的重要补充,能以供应链金融信息平台的信息技术及



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大数据分析,灵活多变的为不同企业设计专用的融资方案,大大节省了企业的时
间与精力,能满足企业急用资金的需求;也通过在贷后管理和贷款风险化解方面
的规范和高效运营,获得了银行充分信任,取得比较好的合作效果和经济效益。
根据2010年3月国家七部委联合颁发的2010年第3号令《融资性担保公司管理暂行
办法》的规定,担保公司提供的融资性担保责任余额最多不超过净资产的10倍。
担保公司可以为企业提供净资产10倍的银行贷款提供担保,起到了资金放大的功
能。

    融资担保项目计划投资3亿元,拟使用公司募集资金2.85亿元,其他股东出
资1500万。项目实施主体为公司拟设立的融资担保子公司,项目筹建期(含牌照
申请时间)计划1年。

    ⑤小额贷款

    供应链中的中小企业目前“融资难”仍然是制约中小企业发展的瓶颈,一方
面,虽然各银行纷纷开设了中小企业信贷服务,但中小企业缺乏抵押物,难以从
银行取得贷款,另一方面,中小企业融资方式比较单一,缺乏直接的市场融资渠
道。同时,受国际金融危机影响,企业存货大量增加,导致资金周转困难,资金
链存在一定压力。而小额贷款公司是以经营小额贷款,开展小企业发展、管理、
财务、投资、经济信息、商务等咨询业务的金融服务公司,有效弥补了供应链中
中小企业融资渠道的不足,对于全面推动中小企业平稳较快发展,拉动供应链整
体增长将起到极大的促进作用。

    钢铁产业链中的中小企业由于历史因素在传统融资体系下受到更大约束,其
核心是对抵押物监管难,信用难以评价。而如果得到的支持,在控制风险的同时,
大幅提高了运作效率。一方面,通过信息平台对供应链中企业的资金货物等数据
的及时监控和分析,小额贷款公司能有效把控信贷风险,通过信用贷款、担保贷
款、抵押贷款等多种灵活的抵(质)押贷款方式为企业及时输血;另一方面,通
过供应链金融管理信息平台,运用多种先进信息技术,能保证简捷、准确、及时
地发放贷款,比银行贷款更加灵活、快捷。

    小贷公司最为有效地结合供应链信息平台和金融的优势,充分发挥出了供应
链信息平台为金融在数据收集处理、风险监控、资金积极发放等方面的作用,成


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为供应链金融中最为适合也最为有效的资金运作方式,也成为最佳的利润增长点。

    小额贷款项目计划投资3亿元,拟使用公司自筹资金投入2.65亿元,其他股
东出资3500万。项目实施主体为公司拟设立的小额贷款子公司,项目筹建期(含
牌照申请时间)计划1年。

    (4)定制化+大数据研发平台建设

    传统的以产品为中心的4P(产品、价格、渠道、促销)和以客户为中心的4C
(由客户、成本、便利、沟通)的营销组合理念已不能完整适应整个供应链各环
节的个性化、多样化的需求,必须以构建战略供应链的思维来制定华菱钢铁在互
联网环境下的大规模定制的组合策略。根据下游战略用户的生产特征和需求特点,
通过构建快速响应型的钢铁供应体系,以快速反应、快速定制化生产和快速运输
等途径满足家电、汽车、工程机械等产业的个性化、多样化需求,提升服务能力,
巩固与拓展市场;通过构建稳定效率型钢铁供应链体系,以规模生产、规模运输
和协同优化等模式,满足石油天然气、造船、大型基建工程等产业的需求,降低
完成订单的总成本,以合作共赢模式来建立与下游客户战略关系;并通过拓展钢
材深加工服务和贴近客户设置剪配中心等方式延伸产业链,为客户提供产品定制
加工、技术解决方案和信息咨询等方面的配套服务,形成完整的钢铁供应链服务
体系。因此,公司完整的供应链制定化服务体系如下图:

                           公司完整的供应链制定化服务体系





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      ①集成产品开发服务平台(IPD)

      以用户为导向的研发服务理念,通过集成产品开发服务平台,创新研发模式,
以“吸收、创新”的方式与先进企业和科研机构合作,实现从吸收到自主创新的
转换;以“先期介入”等方式与产业链下游企业的合作,实现研发触角与市场的
零距离接触。通过平台的大数据分析,预测市场和潜在客户的需求,设计满足一
般性功能需求的新产品;通过平台的仿真模拟系统,结合用户大数据和大型项目
应用设计经验数据,快速为客户设计出呈现个性需求的产品原型,并与用户可通
过网络进行协同设计,直到设计出满足用户需求的产品。从而提高研发效率,减
少研发风险。

      ②柔性制造平台

      从客户需求出发,建设以客户驱动的敏捷制造管理系统,在质量、生产、成
本、物流管理等方面形成规模化定制生产体系,实现大规模定制下个性化服务管
理创新,精益制造下的生产全过程动态成本控制,以及生产制造过程的敏捷化。
同时,为适应大规模定制化需求,通过对内部设备的改造,建立设备远程监测诊
断中心,实现设备的远程运行管理和维护。

      定制化研发平台建设项目计划投资1亿元,拟全部使用募集资金投入。项目
由公司统一组织实施,项目建设期为2年。

      定制化+大数据研发平台建设的投资金额明细如下:

                                                                    单位:万元

      序 号                        项目                           投资金额
1              软件平台费用                                         1,000
1.1            应用软件平台费用
1.2            系统软件平台费用
1.3            应用支撑软件费用
2              实施与开发费用                                       6,000
2.1            咨询服务、第三方评估费用                             2,000
2.2            集成产品开发服务平台开发与实施费                     1,000
2.3            柔性制造系统开发与实施费                             1,500




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2.4            大数据分析平台实施费用                                      1,500
3              内部配套改造                                                3,000
3.1            MES 系统改造                                                1,500
3.2            设备配套改造费                                              1,500

      4、项目估算

      本项目估算投资15.5亿元,投资构成主要包括:大数据信息平台建设、平台
整合及运营实施费用、信息平台开发费用;各类金融公司包括商业保理公司、质
押公司、第三方支付公司、融资担保公司、小额贷款公司等投资。投资估算构成
明细如下表所示:

                                                                             单位:万元


                                                             自筹资金投       募集资金
       项目                     项目明细        投资总额
                                                              入金额          投入金额

 电子商务平台       电子商务平台建设项目         15,000.00             -       15,000.00

                    商业保理公司建设项目         50,000.00             -       50,000.00

                    动产质押服务公司建设项
                                                 10,000.00             -       10,000.00
                    目
供应链金融平台
                    第三方支付公司建设项目       10,000.00     10,000.00                 -

                    融资担保公司建设项目         30,000.00             -       28,500.00

                    小额贷款公司建设项目         30,000.00     26,500.00                 -

定制化+大数据研     定制化+大数据研发平台建
                                                 10,000.00             -       10,000.00
发平台建设项目      设项目

                    合     计                   155,000.00     36,500.00      113,500.00


      注:融资担保公司建设项目其他股东出资1,500.00万元;小额贷款公司建设项目其他股

东出资3,500.00万元。


      5、项目效益

      本项目筹建并投入运营的时间预计为2年。

      本募投项目中的商业保理公司建设项目、动产质押服务公司建设项目和融资


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担保公司建设项目共投资9亿元。本项目实施完成后,预计可以实现税后净利润
1.5亿元,投资回报率为14.7%,静态投资回收期为6.21年。

    本募投项目中的电子商务平台建设和“定制化+大数据”平台建设项目投入
运行后,能为公司开展供应链金融业务的各个子公司提供核心支持和数据服务,
可提高供应链金融管理业务的服务效率,有效地控制供应链金融业务的风险水平,
增强公司开展供应链金融业务的核心竞争力,从而整体提高公司的盈利能力。但
其直接产生的收益难以准确衡量,不直接产生经济效益。

    6、相关审批情况

    2018-11-16,湖南省发改委出具了《关于湖南华菱钢铁股份有限公司“互
联网+钢铁”产业链转型升级项目备案的通知》(湘发改备案 [2016]79 号),对
本募投项目准予备案。
    根据《中华人民共和国环境影响评价法》第十六条和《建设项目环境影响评
价分类管理名录》的规定,本募投项目不属于环保法规规定的建设项目,不需要
进行项目环境影响评价,亦不需要取得主管环保部门对上述项目的审批文件。

    本募投项目拟在华菱钢铁自有土地上实施。

    本募投项目中融资担保公司的批筹、设立正在向有关部门申请办理过程中。

    (二)收购湖南华菱节能发电有限公司 100%股权

    本项目主要内容包括:公司拟收购华菱集团持有的华菱节能100%股权,本
次收购完成后,公司将持有华菱节能100%的股权。

    1、华菱节能基本情况

    公司名称:湖南华菱节能发电有限公司

    企业类型:有限责任公司

    注册号:431300000067692

    注册地址:娄底娄星区凤阳街(涟钢2号办公楼5楼)

    法定代表人:周怡谋


湖南华菱钢铁股份有限公司                       2016 年度非公开发行 A 股股票预案



    注册资本:1,000万

    实收资本:1,000万

    成立日期:2018-11-16

    经营范围:电力生产、销售;电力建设、电力设备安装、检修、调试及监理;
电力技术管理咨询;电力资源综合利用;环保及新技术的开发。(以上项目依法
须经批准的项目,经相关部门批准后,方可开展经营活动)。

    华菱节能目前的主营业务为余热、余压、余气发电。

    2、华菱节能的历史沿革

    华菱节能由华菱集团于2018-11-16以现金出资设立,注册资本为1000万
元,设立出资事项已经湖南楚才会计师事务所有限公司审验,并出具了湘楚验字
(2016)YN第011号验资报告。

    华菱节能下属资产均由涟钢集团自建所得,所有发电机组及其配套设备陆续
于2003年12月~2014年6月建成投产。2018-11-16,根据湖南省国资委《湖南
省国资委关于涟源钢铁集团有限公司发电资产无偿划转有关问题的批复》(湘国
资产权函[2016]59号),涟钢集团将下属发电有关的全部资产和相关负债打包,
并将其无偿划转至华菱节能;与发电资产相关的债务依法依规由华菱节能承接。

    本次划转标的资产已经天健会计师出具的天健湘审〔2016〕477号《资产清
查专项审计报告》审验确定。本次划转标的资产均按照历史成本计量,不存在增
值入账的情形。涟钢集团此次无偿划转给节能发电公司的资产是以历史成本计量,
历史上亦不存在增值情况。此次无偿划转完成后,华菱节能按照资产转出单位的
账面价值入账。

    公司本次收购华菱节能100%股权,而没有选择直接从涟钢集团收购发电资
产主要是根据国家税务部门相关规定、为降低税负所做出的合理安排。

    3、华菱节能股东情况

    截至本预案公告日,华菱节能为华菱集团的全资子公司,股权结构如下:




       湖南华菱钢铁股份有限公司                                         2016 年度非公开发行 A 股股票预案




           4、华菱节能主要资产的权属状况、对外担保情况和主要负债情况

           鉴于华菱节能新设立,为了解其经营情况,公司委托天健会计师出具了关于
       华菱节能模拟财务报表的《审计报告》(天健审〔2016〕2-272号),本预案中关
       于华菱节能财务数据,均系引用该审计报告。

           (1)主要资产情况

           华菱节能的资产使用情况良好,不存在闲置、废弃情况。华菱节能近一年及
       一期的主要资产情况如下:

                                                                                             单位:万元

                                    2016 年 5 月 31 日                        2014 年 12 月 31 日
            项目
                                  金额                比重                   金额               比重
       货币资金                     1,000.00                  0.68%                     -            0.00%
       固定资产                   143,683.29                98.01%           149,415.07              99.33%
       在建工程                      932.64                   0.64%                 21.95            0.01%
       无形资产                      979.95                   0.67%             988.70               0.66%
       资产总额                   146,595.87              100.00%            150,425.72           100.00%

           1)主要设备
           截至2018-11-16,华菱节能的主要设备(账面净值大于500万)明细如下:
                                                                                             单位:万元
序号               设备名称                    启用日期         账面原值      账面净值      评估值      增值率
 1      发三 3#燃气轮发电机组                  2009 年 9 月      29,782.50    17,461.83     19,990.57    14.48%
 2      280m2 余热锅炉                         2009 年 9 月      29,632.50    17,315.79     19,990.57    15.45%


         湖南华菱钢铁股份有限公司                                     2016 年度非公开发行 A 股股票预案


         400Nm3/h 天然气裂解制氢装
3                                           2007 年 1 月    26,168.72      7,034.21     17,214.10     144.72%
         置
4        5000Nm3/h 氮气净化装置             2014 年 5 月     5,760.00      5,608.02      4,962.20     -11.52%
5        F1-6#锅炉                          2014 年 5 月     3,456.00      3,364.81      2,977.32     -11.52%
6        F1-6#汽轮发电机组                  2010 年 9 月     3,498.00      2,741.15      2,533.11        -7.59%
7        F1-7#锅炉                          2009 年 9 月     3,419.20      1,998.01      2,498.66      25.06%
8        F1-7#汽轮发电机组                  2014 年 5 月     2,012.50      1,959.40      1,321.00     -32.58%
9        MBR 膜                             2010 年 9 月     2,398.50      1,879.54      1,813.18        -3.53%
10       变压器                             2009 年 9 月     2,456.20      1,435.28      1,454.27        1.32%
11       补汽凝汽式汽轮机                   2009 年 9 月     2,405.50      1,405.66      1,514.53        7.75%
12       氮气管道                           2014 年 5 月     1,431.50      1,393.73      1,079.37     -22.56%
13       低压柜                             2009 年 9 月     2,356.20      1,376.85      1,454.27        5.62%
14       低压开关柜                         2013 年 5 月     1,392.00      1,259.77      1,292.28        2.58%
15       电力电缆                           2009 年 9 月     1,919.75      1,121.81      1,202.16        7.16%
16       动力电缆                           2009 年 9 月     1,819.75      1,063.37      1,202.16      13.05%
17       二级除盐水系统机组                 2013 年 1 月     1,075.45        973.29       889.14         -8.65%
18       发三 1#燃气轮发电机组              2009 年 9 月     1,569.89        970.73       982.89         1.25%
19       发三 2#汽轮发电机                 2009 年 12 月     1,200.00        940.36       860.37         -8.51%
20       发三 3#燃气轮发电机组              2013 年 5 月       981.60        888.36      1,055.91      18.86%
21       发三 4#汽轮发电机                  2014 年 5 月       897.60        873.92       773.28      -11.52%
22       发三 5#汽轮发电机                  2014 年 5 月       750.00        730.21       646.12      -11.52%
23       富尔顿蒸汽锅炉                     2013 年 1 月       793.50        718.13       634.16      -11.69%
24       高压柜                             2014 年 5 月       720.00        701.00       613.53      -12.48%
25       高压开关柜                         2014 年 5 月       700.00        681.53       614.54         -9.83%
26       锅炉                               2014 年 5 月       666.96        649.36       568.34      -12.48%
27       锅炉高炉煤气进气管                 2014 年 5 月       630.00        613.38       553.09         -9.83%
28       锅炉焦炉煤气进气管                 2013 年 1 月       675.00        610.88       539.45      -11.69%
29       锅炉转炉煤气进气管                 2014 年 5 月       612.50        596.34       537.72         -9.83%
30       机力通风冷却塔                     2013 年 5 月       620.00        561.11       522.51         -6.88%
31       焦炉煤气管道                       2014 年 5 月       570.00        554.96       491.05      -11.52%
32       控制电缆                           2014 年 5 月       562.50        547.66       484.59      -11.52%
33       汽轮发电机组                       2014 年 5 月       558.00        543.28       475.48      -12.48%
34       燃气发电机组                       2014 年 5 月       525.00        511.15       460.90         -9.83%
                            合计                           134,016.82     81,084.85     94,202.83      16.18%

             2)土地房屋
             ①截至本预案公告日,华菱节能已取得房屋建筑物的权属情况如下:
    序                                                     账面原值     账面净值      评估值
                名称          所有权证号       面积(㎡)                                             增值率
    号                                                     (万元)     (万元)      (万元)
                            娄房权证娄底字第
     1        电站澡堂                          357.24      17.36          4.20        20.16     380.00%
                            S201606120023 号
                            娄房权证娄底字第
     2        主控制室                          449.46       9.01          2.18        15.91     629.82%
                            S201606120030 号



          湖南华菱钢铁股份有限公司                                           2016 年度非公开发行 A 股股票预案


                                 娄房权证娄底字第
     3        高压配电房                              397.53       9.54           2.31        20.90     804.76%
                                 S201606120027 号
                                  娄房权证娄底字
     4          办公室                               1175.85      34.17           8.27        57.75     598.31%
                                 S201606120015 号
                                 娄房权证娄底字第
     5        电站传达室                              31.23        1.70           0.41        1.10      168.29%
                                 S201606120023 号
                                 娄房权证娄底字第
     6           厕所                                 32.07        1.71           0.41        1.32      221.95%
                                 S201606120024 号
                                 娄房权证娄底字第
     7         机加工房                               850.36      28.49           6.89        48.00     596.66%
                                 S201606120031 号
                                 娄房权证娄底字第
     8           厕所                                 58.68        2.66           0.64        2.40      275.00%
                                 S201606120026 号
                                 娄房权证娄底字第
     9      主厂房(二车间)                          6,255.66    5,089.27       3,482.53    3,963.96    13.82%
                                 S201606120032 号
                                 娄房权证娄底字第
     10       循环水泵房                              589.24      78.02          50.86        65.45     28.69%
                                 S201606120019 号
                                 娄房权证娄底字第
     11       除盐水厂房                              947.37      546.27         367.01      440.44     20.01%
                                 S201606120018 号
                                 娄房权证娄底字第
     12    余热锅炉辅助间 2                           424.18      66.58          44.35        54.60     23.11%
                                 S201606120029 号
                                 娄房权证娄底字第
     13      发电二办公楼                             386.04      132.25         95.68       115.20     20.40%
                                 S201606120022 号
            余热锅炉给水泵       娄房权证娄底字第
     14                                               231.09      677.88         490.43      587.20     19.73%
                  房             S201606120025 号
                                 娄房权证娄底字第
     15     二氧化碳灭火间                            23.49       168.75         122.09      144.00     17.95%
                                 S201606120020 号
                                 娄房权证娄底字第
     16     焦炉煤气压缩站                            443.58      129.50         93.69       116.80     24.67%
                                 S201606120016 号
                                 娄房权证娄底字第
     17     锅炉\汽机主厂房                          7,097.63    4,183.24       3,427.56    3,665.76     6.95%
                                 S201606120014 号
                                 娄房权证娄底字第
     18     余热锅炉辅助间                            424.18      34.96          28.65        35.28     23.14%
                                 S201606120028 号
            循环水系统加药       娄房权证娄底字第
     19                                               376.65      107.42         88.01        97.44     10.71%
                  间             S201606120017 号
                          合计                       20,551.53   11,318.78      8,316.17    9,453.67    13.68%

              ②截至本预案公告日,华菱节能仍有部分房屋建筑物正在办理权属证书或权
          属证书更名,具体如下:

              A.正在办理权属证书的房屋建筑物

序                                                  建筑面积     账面原值       账面净值     评估值
             建筑物名称             建成年月                                                               增值率
号                                                  (m2)       (万元)       (万元)     (万元)




             湖南华菱钢铁股份有限公司                                       2016 年度非公开发行 A 股股票预案


     1      F1-6#机炉厂房           2013 年 2 月    3,533.00       1,387.92         1,340.52     1,393.20          3.93%
     2      变压器室                2013 年 2 月        126          37.80               36.00         39.60   10.00%
            180、280 余热发电机
     3                              2013 年 1 月    3,000.00        720.00           685.80           738.90       7.74%
            厂房
            洪家洲排污口值班
     4                              2012 年 6 月         50              8.63             8.22          8.90       8.27%
            室及加药间
     5      变压器室                2014 年 2 月        126          42.53               41.96         44.64       6.39%
     6      脱盐水站                2014 年 1 月    2,775.00        797.81           787.29           839.04       6.57%
     7      废水站                  2014 年 1 月    2,000.00        575.00           567.41           604.44       6.53%
     8      柴油机房                2014 年 1 月         25              7.19             7.09          7.36       3.81%
     9      空压站                  2014 年 1 月        576         165.60           163.42           173.88       6.40%
     10     变电站                  2014 年 1 月        545         156.54           154.48           164.68       6.60%
     11     锅炉房                  2014 年 1 月        576         165.60           163.42           173.88       6.40%
     12     膜压机房                2014 年 1 月        528         151.80           149.80           160.08       6.86%
            民用煤气净化加压
     13                             2014 年 2 月    1,201.20        240.24           237.07           302.68   27.68%
            站
                        合计                       15,061.20       4,456.66         4,342.48     4,651.28          7.11%

                 截至本预案公告日,华菱节能未办理完成权属证书的房屋建筑物评估值合计
            4,651.28万元,预计后续办理权属证书的相关税费为194万元,其中登记费20万元
            (含白蚁防治费、物价局收费等),契税174万元。

                 B.正在办理权属证书更名手续的房屋建筑物

序                                       房屋所有权证                      账面原值         账面净值     评估值
          名称         所有权证号                             面积(㎡)                                               增值率
号                                       登记所有权人                      (万元)         (万元)     (万元)
      汽机主厂       娄房权证娄底字
1                                           华菱涟钢          1,219.99          566.40       505.12       512.55      1.47%
    房           第 00145524 号

                 截至本预案公告日,华菱节能未办理产权过户的房屋建筑物评估值合计
            512.55万元,预计后续办理权属证书的相关费用为4万元。

                 上述房屋建筑物所占用的土地使用权已经变更至华菱节能名下,房屋建筑物
            权属证书也正在按办理之中,该等房屋建筑物并非华菱节能的核心资产,该等房
            屋建筑物的权属瑕疵不会对华菱节能的生产经营活动造成重大不利影响。本公司
            将督促华菱集团及华菱节能积极与政府有关部门沟通,争取在2018-11-16之
            前取得相关权属证书。

                 在已签订的《附条件生效的股权转让协议》中,各方约定,鉴于华菱节能部
            分房产尚未办理权属证书及产权过户手续,华菱集团将承担后续办理相关手续所


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产生的全部税费。同时华菱集团向公司出具承诺函,内容如下:

       “1、截至本承诺函出具之日止(即2018-11-16),该等房产已交付华菱
节能,华菱节能可以正常使用该等房产,该等房产的上述法律瑕疵不会对华菱节
能的生产经营活动产生重大不利影响;

       2、在本承诺函出具之后,华菱集团、华菱集团的子公司涟源钢铁集团有限
公司以及华菱节能将继续与有关主管部门及其他相关方充分沟通和协商,积极采
取各种措施,力争在2018-11-16之前且不晚于华菱节能股权交割日(即华菱
节能100%股权过户登记至华菱钢铁)前,办理该等房产的产权证书及产权过户
手续,使华菱节能合法、有效地拥有和使用该等房产;

       3、如因该等房产的上述法律瑕疵,导致华菱节能产生额外支出或损失(包
括但不限于罚款、政府责令搬迁或拆迁、第三方索赔等),在华菱节能完成交割
的前提下,本公司将在前述额外支出及/或损失发生之日起 30个工作日内以现金
方式全额补偿。”

       除上述部分资产存在权属瑕疵外,其他资产均已取得相应权属证书。

       ③土地使用权

       截至本预案公告日,华菱节能的土地使用权情况如下:

         国有土地使用证
序号                               产权证号            面积(平方米)          地址
           登记使用权人
                                                                         娄底市黄泥塘办
 1          华菱节能       娄国用(2016)第 05763 号     22,588.54
                                                                             事处
                                                                         娄星区黄泥塘办
 2          华菱节能       娄国用(2016)第 05764 号      1783.16
                                                                           事处高溪村
                                                                         娄星区黄泥塘办
 3          华菱节能       娄国用(2016)第 05765 号     31,793.68
                                                                           事处高溪村

       ④租入资产及租出资产

       截至2018-11-16,华菱节能不存在租入资产的情况,亦不存在租出资产
的情况。

       ⑤专利及商标




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      截至2018-11-16,华菱节能不存在拥有专利情形,亦不存在已申请但尚
未取得证书的专利;华菱节能不存在拥有商标的情形。

      ⑥对外股权投资

      截至2018-11-16,华菱节能不存在对外股权投资的情形。

      ⑦其他资产许可使用情况

      截至2018-11-16,华菱节能不存在其他资产许可使用的情况。

      ⑧抵押、质押及其他担保情况

      截至2018-11-16,华菱节能不存在质押、冻结等限制股权转让、及对外
担保的情形。

      (2)主要负债情况

                                                                                      单位:万元

                              2016 年 5 月 31 日                         2014 年 12 月 31 日
       项目
                           金额               比重                      金额                比重
其他应付款                   21,200.00             38.27%                34,136.33             51.77%
一年内到期的非
                              5,000.00               9.03%                4,500.00             6.82%
流动负债
长期借款                     27,900.00             50.36%                26,000.00             39.43%
递延收益                      1,300.00               2.35%                1,300.00             1.97%
负债合计                     55,400.00             100.00%               65,936.33           100.00%

      截至2018-11-16,华菱节能的主要负债为银行借款2.79亿元和应付涟钢
集团代垫的设备购置款、工程款2.12亿元。

      ①其他应付款

                                                                                      单位:万元

序号                债权人                          余额                             备注
  1      涟钢集团                                          19,200 .00    其他借款
  2      涟钢集团                                           2,000 .00    垫付工程款

      其中应付涟钢集团的借款余额19,200万系涟钢集团代华菱节能偿还相关债
务而产生。


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       ②银行借款

       截至 2018-11-16,华菱节能的银行借款明细如下:

                                                                              单位:万元

序号                   债权人              发生日期            到期日   年利率%      贷款金额
 1      中国建设银行娄底涟钢支行               2009/2/27    2016/2/26      6.15%      5,000.00
 2      中国建设银行娄底涟钢支行               2009/2/27    2017/2/26      6.15%      5,000.00
 3      中国农业银行娄底分行               2009/10/19      2016/10/19      5.65%      2,000.00
 4      中国农业银行娄底分行               2009/10/23      2017/10/23      5.65%      4,000.00
 5      中国农业银行娄底分行               2009/10/23      2018/10/23      5.65%      5,000.00
 6      中国农业银行娄底分行               2009/10/23      2019/10/23      5.65%      5,000.00
 7      娄底市财政局                           2016/1/22    2018/1/22      5.23%      6,900.00
                                   合计                                              32,900.00

       注:其中向湖南省娄底市财政局贷款金额为清洁基金贷款。

       ③递延收益

       截至2018-11-16,华菱节能的递延收益余额为1,300万,为与资产相关的
政府补助,其中180、280烧结机余热发电项目补助300万,及燃气发电项目补助
1,000万。

       (3)经营业绩情况

       最近一年一期,华菱节能的经营情况如下:

                                                                              单位:万元

             项目                   2016 年 1-5 月                        2014 年
           营业收入                                51,256.95                        122,426.14
           营业成本                                42,735.73                        109,270.14
           营业利润                                 6,683.21                          8,959.24
           利润总额                                 8,559.90                         14,227.49
            净利润                                  6,706.48                         11,478.24

       (4)现金流量

       由于华菱节能成立于2018-11-16,未编制模拟现金流量表。

       5、主营业务概况及发展前景

       (1)主营业务概况


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     华菱节能目前的业务主要分为两部分:第一部分为发电业务,即利用高炉煤
 气、转炉煤气和焦炉煤气剩余煤气发电;另一部分业务为能源介质销售业务,主
 要是向VAMA公司供应压缩空气、氢气、蒸汽、氮气、补充水及废水处理。

     最近一年及一期,华菱节能的发电业务主要情况如下:

           项目                      2016年1-5月                         2014年度
  总装机容量(MW)                      332
    发电量(KWh)                    786,045,600                       2,119,111,600
 发电业务总收入(元)                 441,42.40                         118,049.45

     最近一年及一期,华菱节能的能源介质业务主要情况如下:

               项目                      2016年1-5月                        2014年度
     压缩空气产量(m3)                   18,531,707                       14,938,483
       氢气产量(m3)                      679,012                          1,146,012
       氮气产量(m3)                     19,691,624                       15,152,716
       蒸汽产量(万t)                        3.84                            2.30
      净环水产量(万t)                    2,030.05                         2,063.94
      消防水产量(万t)                       5.47
      脱盐水产量(万t)                       6.74                            5.91
       废水产量(万t)                        5.83                            5.80
能源介质业务总收入(万元)                 3,876.78                         3,903.26

     (2)主要原材料及能源供应情况

     最近一年及一期,华菱节能的主要原材料及能源供应情况如下:

    期间              原材料及能源        采购金额(万元)              占营业成本比例
                            原材料                26,447.69                   67%
 2016年1-5月
                            能源                  5,895.65                    15%
                            原材料                81,176.98                   71%
  2014年度
                            能源                  16,349.48                   14%

     (3)业务流程图

     1)发电业务流程图

     ①余气发电





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    ②余热发电




    2)能源介质业务流程图

    ①氮气




    ②压缩空气




    ③蒸汽



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    ④脱盐水




    ⑤氢气




    ⑥净环水




    (4)主要经营模式

    1)采购模式

    华菱节能的余热余气发电属于循环经济,其原料主要为华菱涟钢生产过程中
产生的余热和余气,采用成本加成方式定价。

    华菱节能能源介质业务的粗氮和清水等原材料来源于华菱涟钢,定价方式为
成本加成;其他原材料来源于空气、自来水等,无采购成本或者由自来水公司根
据政府指导价格统一定价。

    2)生产模式



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    华菱节能将采购的余热、余气送入煤气锅炉,生成蒸汽后供汽轮发电机组发
电,电力通过内网直接供给华菱涟钢;将粗氮、水以及空气等原材料经过提纯、
压缩、脱盐、分离和净化等工艺处理后,生成高纯度氮气、压缩空气、蒸汽、脱
盐水、氢气和净环水等供给VAMA公司,作为后者生产冷轧板所需的能源介质。

    3)销售模式

    华菱节能生产的电力直接通过内网供给华菱涟钢,销售价格参照政府指导售
电价格定价。

    华菱节能生产的纯度氮气、压缩空气、蒸汽、脱盐水、氢气和净环水等直接
销售给VAMA公司,销售价格按照成本加成方式确定。

    (5)主要产品的质量管理情况

    1)质量管理标准

    华菱节能通过了ISO9000和TS16949等有关质量管理制度标准。

    2)质量管理体系

    华菱节能建立了完善的质量控制体系,制定了全面的质量管理制度。

    3)质量纠纷

    华菱节能目前供电正常,没有出现因供电质量等问题而导致的重大纠纷。

    (6)技术研发情况

    华菱节能目前暂无技术研发投入。

    (7)前五大客户和供应商

    1)最近一年及一期前五大供应商情况

   期间        序号        供应商名称        采购额(万元)       占营业成本比例
2016年1-5月      1          华菱涟钢            32,177.71               100%


 2014年度        1          华菱涟钢            91,063.26               100%

    2)最近一年及一期前五大销售客户情况



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   期间            序号    客户名称            销售额(万元)      占营业收入比例
                    1      华菱涟钢             4,790,658.49             93.46%
2016年1-5月
                    2      VAMA公司                335.04                6.54%


 2014年度           1      华菱涟钢              122,426.14              100%

    (8)生产经营相关证照

    涟钢集团将所属发电资产无偿划转至华菱节能,其对应的《电力业务许可证》
(编号为1052310-00193,许可类别为发电类,有效期为2018-11-16至2030年
9月30日)持有主体需相应变更至华菱节能。但根据《国家能源局关于明确电力
业务许可管理有关事项的通知》(国能资质【2014】151号)中有关“地(市)级
及以下调度机构调度的非化石燃料直接燃烧自备电站”可豁免许可的规定,该发
电机组燃料为钢厂高炉产生的高炉煤气、焦炉产生的焦炉煤气及转炉产生的转炉
煤气。满足豁免许可条件的规定,不必办理电力业务许可手续,涟钢集团所持有
的《电力业务许可证》办理注销手续即可。

    (9)最近一年及一期经审计的主要财务指标

            项目                2018-11-16                  2018-11-16
      资产负债率                      37.79%                      43.83%
          流动比率                    3.82%                         0%
          速动比率                    3.82%                         0%
            项目                 2016年1-5月                      2014年度
    应收账款周转率                     0%                           0%
      存货周转率                       0%                           0%
     净资产收益率                     7.63%                       14.61%

    华菱节能的主要资产为房产、土地和设备,该等资产及相关债务由涟钢集团
无偿划转至华菱节能,2014年模拟报表中流动资产为0,由此流动比率、速动比
率为0;2016年5月,由于华菱集团独家出资1,000万元成立华菱节能,由此流动
资产增加,此外,由于其他应付款减少以及期间实现盈利, 2016年5月末的资产
负债率较期初降低6%。

    华菱节能无应收账款和存货,因此,其应收账款周转率和存货周转率均为0。

    (10)未来业务发展前景

    本次非公开发行募投项目之一的华菱节能1*135MW超高压高温煤气高效利


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用发电项目(以下简称“华菱节能新建项目”)将由华菱节能实施,该项目达产
后,华菱节能的收入和利润预计将实现大幅增加。

    华菱节能新建项目的实施不会对拟收购的华菱节能业务造成影响,不存在建
设大容量、高参数、低消耗、少排放机组、并相应关停华菱节能的发电机组的情
况,原因如下:

    1)华菱节能新建项目拟建设的1台135MW发电机组,其燃料为高炉煤气、
转炉煤气和焦炉煤气。根据煤气综合平衡状况,本项目目前可利用总的折成高炉
煤气量约为41.57万Nm3/h,而华菱节能新建项目配套的400T锅炉B-MCR工况(锅
炉的年利用小时数按8,000h计算、锅炉热效率按制造厂保证值89%计算)下燃料
消耗量为39.28Nm3/h,因此富余煤气能够满足本募投项目需要,不需要关停或压
缩华菱节能的发电机组来保证其煤气用量。

    2)目前涟钢区域子公司(含华菱涟钢、涟钢集团及其下属子公司)的用电
全部由华菱节能和华菱涟钢的发电设备提供,不足部分通过外购解决。华菱节能
新建项目投产后,涟钢区域子公司的发电装机容量合计达到569MW,预计总发
电量为38.30亿kWh。而涟钢区域子公司2014年的总用电量为40.15亿kWh,
其中华菱涟钢用电量为36.85亿kWh,涟钢集团及其下属子公司(含华菱节能
相关资产)的用电量为3.30亿kWh,至华菱节能新建项目投产后用电尚有缺口
1.85亿kWh,需从外部电网购买补足。而涟钢区域子公司在近三年规划中无新
建重大固定资产计划,不会对预计用电量产生明显影响。

    公司收购华菱节能且华菱节能新建项目投产后,全部发电量将由涟钢区域子
公司自用,不存在向外部电网供电的情况,也无须申请相关供电资质。

    6、华菱节能审计情况

    天健会计师审计了华菱节能编制的模拟财务报表,出具了天健审〔2016〕
2-272 号标准无保留意见的审计报告,华菱节能的财务数据如下:

    (1)资产负债表

                                                                        单位:元

             项目             2016 年 5 月 31 日            2014 年 12 月 31 日



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流动资产:
货币资金                          10,000,000.00                            -
流动资产合计                      10,000,000.00                            -
非流动资产:
固定资产                        1,436,832,855.63           1,494,150,720.96
在建工程                           9,326,403.43                  219,497.92
无形资产                           9,799,471.49                9,886,951.04
非流动资产合计                  1,455,958,730.55           1,504,257,169.92
资产总计                        1,465,958,730.55           1,504,257,169.92
流动负债:
其他应付款                       212,000,000.04             341,363,264.95
一年内到期的非流动负债            50,000,000.00               45,000,000.00
流动负债合计                     262,000,000.04             386,363,264.95
 非流动负债:
长期借款                         279,000,000.00             260,000,000.00
递延收益                          13,000,000.00               13,000,000.00
非流动负债合计                   292,000,000.00             273,000,000.00
负债合计                         554,000,000.04             659,363,264.95
净资产                           911,958,730.51             844,893,904.97
净资产合计                       911,958,730.51             844,893,904.97
负债和所有者权益总计            1,465,958,730.55           1,504,257,169.92

    (2)利润表

                                                                 单位:元

                    项目            2016 年 1-5 月           2014 年度
一、营业总收入                         512,569,500.50       1,224,261,428.00
其中:营业收入                         512,569,500.50       1,224,261,428.00
二、营业总成本                         445,737,386.61         411,637,820.94
     其中:营业成本                    427,357,304.38       1,092,701,385.96
营业税金及附加                            3,130,551.93          5,603,873.42
销售费用                                           0.00                  0.00
管理费用                                  2,722,725.37          6,414,263.92
财务费用                                12,526,804.93          29,949,500.00
资产减值损失                                       0.00                  0.00
     加:投资收益                                  0.00                  0.00
三、营业利润                            66,832,113.89          89,592,404.70
加:营业外收入                          18,766,918.15          52,682,542.79
其中:非流动资产处置利得                           0.00
减:营业外支出                                     0.00                  0.00
其中:非流动资产处置损失                           0.00                  0.00
四、利润总额                            85,599,032.04         142,274,947.49
减:所得税费用                          18,534,206.50          27,492,551.28


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五、净利润                                     67,064,825.54           114,782,396.21

      经模拟,华菱节能2014年营业收入为1,224,261,428元,其中蒸汽营业收入
99,814,920元,发电营业收入1,124,446,508元(电力销售价格基于政府定价确定
为0.62元/度,2014年销售电力18.13亿度)。

      华菱节能2014年营业成本为1,092,701,386元,含蒸汽营业成本79,197,700元,
发电营业成本为1,013,503,686元。单位发电营业成本为0.559元/度,明细如下:

                                              2014 年度
            项目名称               成本金额(万元)                   占比
(1) 变动成本
 煤气                                                74,765             73.77%
 中压氮气                                              111                 0.11%
 低压氮气                                             8,650                8.53%
 水                                                    714                 0.70%
 压风                                                  449                 0.44%
 变动制造费用                                         2,126                2.10%
 其它                                                  186                 0.18%
               小 计                                 87,001             85.84%
(2) 固定成本
 生产工人工资                                         1,893                1.87%
 工资及附加                                           1,253                1.24%
 折旧                                                11,203             11.05%
               小 计                                 14,349             14.16%
            成本合计                                101,350
 销售数量(亿 KW.h)                                    18.13
 单位成本(元)                                       0.559

      7、华菱节能评估情况

      根据沃尔森评估师出具的以2018-11-16为评估基准日的华菱节能100%
股权《资产评估报告》(沃克森评报字【2016】第0260号)评估情况如下:

      (1)资产基础法评估结论

      在评估基准日2018-11-16,华菱节能资产总额账面价值为146,595.87万元,


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评估价值为170,284.09万元,增值23,688.22万元,增值率为16.26%;负债总额账
面价值为55,400.00万元,评估价值为54,425.00万元,增值-975.00万元,增值率为
-1.76%;净资产账面价值为91,195.87万元,评估价值为115,859.09万元,增值
24,663.22万元,增值率为27.04%。

    (2)收益法评估结论

    在评估基准日2018-11-16,采用收益法进行评估,华菱节能股东全部权
益价值评估值为126,255.38万元,评估值较账面净资产评估增值35,059.51万元,
增值率为38.44%。

    (3)评估结果的差异分析

    收益法与资产基础法评估结论差异额为10,396.29万元,差异率为8.97% ,
差异的主要原因:

    A、资产基础法评估是以企业资产负债表为基础对企业价值进行评定估算,
受企业资产重置成本、资产负债程度等影响较大,而收益法评估主要从企业未来
经营活动所产生的净现金流角度体现企业价值,受企业未来盈利能力、资产质量、
企业经营能力、经营风险的影响较大,不同的影响因素导致了不同的评估结果。

    B、华菱节能所需原料均从华菱涟钢购进,生产的产品——电力全部销售给
华菱涟钢,即华菱节能的主要原料采购和全部产品销售均为关联交易,关联交易
定价是否公允对其未来收益产生重大影响,因此其未来收益面临较大的关联交易
风险。

    (4)采用资产基础法评估结论作为最终评估结果

    本次评估采用资产基础法的评估结果,股东全部权益价值评估值为
115,859.09万元,评估值较账面净资产增值24,663.22万元,增值率27.04%。

    (5)评估增值的内容分析

    在评估基准日2018-11-16,华菱节能资产总额账面价值为146,595.87万元,
评估价值为170,284.09万元,增值23,688.22万元,增值率为16.26%;负债总额账
面价值为55,400.00万元,评估价值为54,425.00万元,增值-975.00万元,增值率为



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     -1.76%;净资产账面价值为91,195.87万元,评估价值为115,859.09万元,增值
     24,663.22万元,增值率为27.04%。资产基础法具体评估结果参见下表:

                                华菱节能资产评估结果汇总表

                                   账面价值        评估价值         增减值           增值率%
            项    目
                                      A                  B          C=B-A          D=C/A×100%
1    流动资产                        1,000.00           1,000.00              -                    -
2    非流动资产                    145,595.87      169,284.09        23,688.22                16.27
3      其中:可供出售金融资产                 -                -              -                    -
8             固定资产             143,683.29      166,140.52        22,457.23                15.63
9             在建工程                 932.64            951.19          18.55                  1.99
14            无形资产                 979.95           2,192.38      1,212.43               123.72
15            其中:土地使用权         979.95           2,192.38      1,212.43               123.72
21            资产合计             146,595.87      170,284.09        23,688.22                16.16
22   流动负债                       26,200.00          26,200.00              -                    -
23   非流动负债                     29,200.00          28,225.00          -975                -3.34
24            负债合计              55,400.00          54,425.00          -975                -1.76
25     净资产(所有者权益)         91,195.87      115,859.09        24,663.22                27.04

         1)固定资产评估值与账面价值比较增值 22,457.23 万元,增值率 15.63 %。增
     值的主要原因是由于企业对设备计提折旧年限短于评估所确定的经济使用年限,
     其中增幅度超过 20%的固定资产类别及其原因如下:
         A. 房屋及建筑筑物
         房屋及建筑物评估增值率大于 20%共计 27 项。增值额为 2,132.93 万元,评
     估增值主要原因如下:
         ①评估增值较大的房屋及建筑物原因系建成时间较长,主要建成于 1989 年
     至 2009 年之间,评估基准日(2016 年 5 月 31 日)与该其间建材价格、人工和
     机械费价格相比上涨幅度较大,造成评估增值。
         ②根据华菱节能执行的主要会计政策,房屋及建筑物折旧年限为 25-30 年,
     而根据《资产评估常用数据与参数手册》,混合结构房屋经济使用年限为 40-50
     年。故房屋建筑物计提折旧年限短于评估时经济年限造成评估增值。
         B. 机器设备
         机器设备评估增值率大于 20%共计 208 项,增值额为 18,206.59 万元。评估
     增值的主要面因如下:
         ①评估增值较大机器设备购置时间较长,主要建成于 1971 年至 2009 年之间,



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评估基准日(2016 年 5 月 31 日)与该其间材料价格和机器设备重置价格相比上
涨幅度较大,造成评估增值。
    ②根据华菱节能执行的主要会计政策,机器设备折旧年限为 9-16 年,而根
据《资产评估常用数据与参数手册》,该类机器设备经济使用年限主要为 12-23
年,机器设备的折旧年限短于经济使用年限,故造成评估增值。

    2)无形资产评估值与账面价值比较增值 1,212.43 万元,增值率为 123.72%。
无形资产大幅增值的主要原因是土地使用权评估增值。土地使用权评估增值的原
因主要系:A. 本次评估的两宗土地分别于 2003 年和 2009 年取得,由于 2014 年
湖南省娄底市国土资源局公布的城市规划区工业用地的基准地价标准较以前年
度有较大的提高,同时新的征地补偿标准实施对娄底市新征建设用地的征地补偿
费用也有大的提高,所以对地价水平有一定的提升。B. 由于土地使用权账面记
录为取得时历史成本,同时每年进行摊销,账面价值逐年减少,而土地实际为逐
年增值。

    3)非流动负债评估减值 975 万,增值率为-3.34%,主要原因系其他非流动
负债-递延收益属于与资产相关的政府补助,实际无须支付,并非公司实际承担
的债务,本次评估时扣除 25%的所得税 3,250,000.00 元后,剩余的 9,750,000.00
元评估值为零。

    (6)资产基础法下成新率的确定

    ①房屋及建筑物综合成新率

    房屋及建筑物采用综合成新率方法确定其综合成新率,其计算公式为:

    综合成新率=勘察成新率×60%+理论成新率×40%

    其中:

    理论成新率根据经济使用年限和房屋已使用年限计算,即:

    理论成新率=(1-实际已使用年限/经济使用年限)×100%

    勘察成新率通过评估人员对各建(构)筑物的实地勘察,对建(构)筑物的基础、
承重构件(梁、板、柱)、墙体、地面、屋面、门窗、墙面粉刷、吊顶及上下水、



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通风、电照等各部分的勘察,根据原城乡环境建设保护部发布的《房屋完损等级
评定标准》、《鉴定房屋新旧程度参考依据》和《房屋不同成新率的评分标准及修
正系数》,结合建筑物使用状况、维修保养情况,分别评定得出各建筑物的现场
勘察成新率。

    ②机器设备综合成新率

    A.对于设备中的大型、关键设备,通过对设备使用状况的现场查看,查阅有
关设备的运行状况、主要技术指标等资料,以及向有关工程技术人员、操作维护
人员查询该设备的技术状况、大修次数、维修保养的情况,并考虑有关各类设备
的经济寿命年限的规定,以及该设备的已使用年限等因素,合理确定设备的综合
成新率。综合成新率的确定采用权重法,使用年限成新率权重40%,现场勘察成
新率权重60%。

    综合成新率=理论成新率×40%+勘察成新率×60%

    B.对于在正常工作坏境下的一般小型设备,其综合成新率根据其经济寿命年
限直接确定或结合勘察情况确定。

    ③电子及办公设备成新率

    办公电子设备采用年限法确定其综合成新率。

    ④待报废及超龄服役设备成新率

    对于待报废的机器设备以及超龄服役的小型设备和电子办公设备不再确认
其成新率,而直接按市场价估算其残值作为评估值。

    8、收购必要性及资产定价情况

    (1)收购的必要性

    1)华菱涟钢自发电量远不能满足用电量需求

    2014年华菱涟钢的发电量和用电量分别为9.37亿kWh和36.85亿kWh,不
足部分须从涟钢集团或外部电网购买。

    2)提升公司盈利能力



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    本次通过募集资金收购华菱节能100%股权,以2014年华菱节能发电量18.13
亿kWh为测算依据,华菱涟钢将减少外购电量18.13亿kWh,降低生产成本
1.14亿元,提升公司盈利能力。

    3)减少关联交易

    通过本次收购,预计将减少公司与华菱集团之间的余热余气关联销售金额10
亿元、动力关联采购金额13亿元,合计关联交易金额23亿元。

    4)本次收购后,华菱节能盈利能力水平保持不变,不改变华菱节能生产经
营组织方式和运营成本。

    (2)本次拟收购股权的定价情况

    就本次交易相关事项,公司与华菱集团签署了附条件生效的《股权转让协议》。
依据沃克森评报字[2016]第0260号评估报告,华菱节能100%股权的评估价值为人
民币115,859.09万元。该评估报告尚需取得湖南省国资委备案,甲方和乙方协商
一致,确定收购华菱节能100%股权的交易价格以湖南省国资委备案的资产评估
值为准。

    9、华菱节能高级管理人员的调整计划

    截至本预案公告日,公司暂无对华菱节能原高级管理人员调整的计划。

    10、附条件生效的股权转让合同的内容摘要

    2018-11-16,华菱钢铁与华菱集团签署了《股权转让协议》,协议的主要
内容如下:

    (1)合同签订主体

    甲方(转让方):湖南华菱钢铁集团有限责任公司

    乙方(受让方):湖南华菱钢铁股份有限公司

    (2)标的股权

    本次协议转让的标的股权为华菱节能100%股权。




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    (3)转让价款及支付

    本次股权转让价格以沃克森评估师出具的《资产评估报告》(沃克森评报字
【2016】第0260号)为基础,经交易双方协商确定为人民币115,859.09万元。

    乙方应在标的股权完成过户登记后5个工作日内,将本次转让的全部价款支
付给甲方指定的银行账户。

    (4)股权交割

    甲方应在本协议生效后30个工作日内,办理本次转让必须办理的过户登记及
其他依法必须办理的相关手续。

    双方同意,为办理本次转让过户登记等相关手续,各方均应尽其最大努力予
以协助配合完成。

    (5)过渡期安排及损益归属

    过渡期自评估基准日2018-11-16起算。双方为节约交易成本,一致同意,
如果标的股权于当月15日之前(含15日)完成过户登记,则以标的股权过户登记
手续完成之日的上一个月最后一天为过渡期的截止日;如果标的股权于当月15
日之后(不含15日)完成过户登记,则以标的股权过户登记手续完成之日当月最
后一天为过渡期的截止日。

    过渡期间,与标的股权相应的经审计的净资产变动额由甲方享有或承担,即
如果净资产额增加,则由华菱节能以分红的方式将增加额分配给甲方;如果净资
产额减少,则净资产差额部分由甲方以现金形式向乙方全额补足。

    标的股权相应的净资产的变动额的具体金额,由乙方聘请专项审计机构于标
的股权完成登记手续后45日内予以审核确定。并且,甲乙双方在过渡期净资产变
动额确定后10日内完成变动额相关的结算。

    (6)违约责任

    任何一方违反本协议给对方造成损失的,均应向对方承担违约责任,赔偿由
此给对方造成的损失。




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    (7)协议生效

    本协议经双方法定代表人/授权代表签字并加盖双方公章后成立,在下列条
件全部成就后生效:

    ①乙方的董事会和股东大会按照规定的关联方交易程序批准本交易;

    ②本协议经湖南省国资委批准或备案;

    ③乙方非公开发行股票获得中国证监会核准,并成功募集资金。

    (三)湘钢 1*135MW 超高压高温煤气高效利用发电项目

    1、项目背景

    华菱钢铁结合自身优势,深入贯彻国务院《节能环保产业发展规划》和《关
于加快发展节能环保产业的意见》精神,积极推动绿色制造,深度发展节能环保。
自发电比例是衡量一个钢铁企业能源使用效率和二次能源回收水平的一个综合
性指标。能源使用效率越高,二次能源回收水平越高,该企业的自发电比例就会
越高。目前,华菱钢铁在回收利用生产过程中的余热、余压、余气进行自发电方
面,取得显著效益,已形成系统化优质资产。截至目前,公司利用余热、余压、
余气进行自发电仍有较大空间可以挖掘,公司拟通过湘钢1*135MW超高压高温
煤气高效利用发电项目进一步提高自发电比例,持续推进绿色制造。

    2、项目建设必要性

    (1)有利于提升能源利用效率,促进节能减排

    由于煤气的中温中压参数(130t/h锅炉+25MW)的汽轮发电机组的工厂热效
率约为18.2~20.1%,而采用超高压高温参数的(440t/h锅炉+135MW)汽轮发电
机组的热效率约为35~36%,新设备能源利用效率大幅提高。

    轴流式鼓风机静叶可调技术的成熟,为大型高炉鼓风机采用同步电动机驱动
创造了条件,电动鼓风机相对于汽动鼓风机不仅投资小、占地少、效率高,节省
能源,而且可以改善钢铁厂的功率因素,增加钢铁厂用电的稳定负荷,减少冲击
电网负荷。



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       本项目燃料为高炉煤气和高焦混合煤气,发热值较低,炉膛温度相对煤粉炉
要低,炉膛体积热负荷较大,烟气停留时间短,过剩空气系数也较小,考虑到同
期建设电厂锅炉脱硝系统,烟气中对大气的三害(烟尘、SO2、NOX)污染较少。

       (2)有利于提高华菱湘钢自发电装机容量及自发电比例

       本项目完成后,华菱湘钢自发电总装机容量将达到529MW,自发电量在扣
除备用机组、淘汰机组、汽动改电动后鼓风机的耗电量后,达到35.75×108kw.h/a,
自发电量占比达81.25%,达到全国钢铁行业中的先进水平。

       (3)有利于提高华菱湘钢整体经济效益

       本期工程达产达效后,可新增供电量7.5×108kw.h/a.按外购电0.6元/KW.h计
算,华菱湘钢将减少外购电费约4.5亿元/年,吨钢成本可降低约22.3元,本项目
实施后,经济效益十分可观。

       3、项目建设内容及实施主体

       公司拟使用本次非公开发行部分募集资金投资建设湘钢1*135MW超高压高
温煤气高效利用发电项目,项目建设期1年,拟由公司控股子公司华菱湘钢于湖
南省湘潭市岳塘区自有土地实施。该募投项目具体建设内容包括1×135MW发电
工程、锅炉烟气脱硝系统、高炉鼓风机技改工程、接入系统等四个方面。

       4、项目估算

       本项目总投资47,098.85万元,公司拟使用募集资金投资30,000.00万元。


 序号        工程名称或费用        投资金额(万元)       占总投资比例(%)

   1      建筑工程费                    6,170                      13.10

   2      设备购置费                    28,400                     60.30

   3      安装工程费                    9,230                      19.60

   4      其他费用                      2,821                      5.99

   5      建设利息                      477.85                     1.01

   6      项目总投资                   47,098.85                  100.00





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    5、项目效益

    本募投项目建成达产后年均销售收入为65,968万元,年均利润总额为17,665
万元,内部收益率(税后)为34.67%,静态投资回收期为3.8年(含建设期)。

    6、相关审批情况

    本项目环境影响报告书已于 2016 年 6 月 24 日获湘潭市环境保护局潭环审
[2016]115 号批复;本项目涉及的发改委节能评估和审查及机组核准相关手续正
在办理当中。此项目拟由华菱湘钢在自有土地实施,无需新征用土地。

    (四)华菱节能 1*135MW 超高压高温煤气高效利用发电项目

    1、项目背景

    “十二五”期间国家将钢铁行业的节能减排放在首位,要求以工序优化和二
次能源回收为重点,加大能源高效回收、转换和利用的技术改造力度,提高二次
能源综合利用水平。华菱涟钢“十二五”期间将小高炉改造成大高炉,年产钢800
万吨,生铁770万吨,钢材758万吨,根据煤气综合平衡,高炉煤气尚有~41.57
万Nm3/h富余。为充分回收富余煤气的热能,华菱节能配套再建设一台400t/h锅
炉及1套135MW高温超高压汽轮发电机组及相关配套设施,确保煤气充分利用,
达到节能减排之目的,从而实现效益最大化。

    2、项目建设必要性

    (1)充分利用剩余的二次能源建设发电机组,并采用技术成熟的超高压高
温机组,可实现企业资源优化配置,降低企业生产成本,增加企业的经济效益和
产品的市场竞争能力。

    (2)回收利用放散煤气,设置煤气发电设施,既实现了资源综合利用,节
约了能源,又改善了环境,降低噪音,且不产生任何污染,做到无公害发电,是
企业贯彻落实科学发展观,促进企业技术创新,发展循环经济的重大举措。

    (3)综合利用自身二次资源生产电力,增加了新的电力自供点,缓解涟钢
区域子公司电力需求增加后的供需矛盾,提高了涟钢区域子公司的自供电率和供
电安全可靠性,为企业的发展、经济效益的提高创造了条件。


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       (4)根据国家“十二五”发展规划及钢铁产业发展政策,钢铁企业的节能
减排及余热、余压的综合利用属鼓励类项目,故此项目的建设符合国家产业政策。

       3、项目建设内容及实施主体

       公司拟使用本次非公开发行部分募集资金投资建设一台400t/h锅炉及1套
135MW高温超高压汽轮发电机组及相关配套设施,项目建设期12个月,实施主
体为华菱节能。

       4、项目估算

       本项目总投资47,467万元,公司拟使用募集资金投资18,986.80万元。

 序号        工程名称或费用        投资金额(万元)          占总投资比例(%)

   1           建筑工程费               6,071                        12.79%

   2           设备购置费               21,645                       45.60%

   3           安装工程费               7,791                        16.41%

   4            其他费用                3,961                        8.34%

   5               合计                 47,467                      100.00%


       5、项目效益

       本募投项目建成达产后年均销售收入为63,076万元,年均税后利润为10,447
万元,内部收益率(税后)为29.53%,静态投资回收期为4.42年(含建设期)。

       6、相关审批情况

       本项目涉及的环境影响报告书、发改委的节能评估和审查及机组核准相关手
续正在办理当中。此项目拟由华菱节能在华菱涟钢自有土地上实施,无需新征用
土地。

    (五)5m 宽厚板品种升级技术改造项目

       1、项目的背景

       近年来,超级钢、超低碳贝氏体钢等生产技术蓬勃发展,许多传统调质处理
生产的屈服强度 450 MPa 以上的钢板利用超细晶等技术已经可以生产,但对于


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煤炭机械、工程机械、压力容器、石油储罐、桥梁、耐磨钢、军工、核电、海洋
石油平台钢等重要结构钢板,很多用户还是要求钢板以调质状态交货。随着中厚
板行业的竞争加剧,国内中厚板生产企业在新建轧机或技改工程的基础上,越来
越多地选择建设调质热处理线,抢占高端产品市场份额。并且华菱湘钢五米板生
产线属于世界上最先进的生产线之一,调质热处理线已列入规划内容,主厂房也
预留了调质线位置。

    2、建设必要性

    (1) 满足对市场高端品种不断扩大的需要

    华菱湘钢目前有 3 条宽厚板生产线,其中 3800mm 宽厚板生产线 2 条,年产
能 300 万吨;5000mm 宽厚板生产线 1 条,设计年产能 200 万吨。产品定位以生
产技术要求高,且符合宽、厚、专等特点的钢板为主。当前连铸坯最大生产厚度
300mm,模铸钢锭最大生产厚度 1100mm,五米轧机可轧制最大厚度 350mm 钢
板,可轧制生产产品规格:6~350*1500~4900*6000~25000mm。现有宽厚板调质
热处理线最大设计厚度为 120mm,宽度为 3600mm,生产能力能够满足国家大
部分工程项目的使用需求,但对于超限设备、高端材料用钢板的研发生产有一定
制约,尤其是 100mm 以上、宽度 3600mm 以上钢板不能满足高端品种的性能质
量要求。

    (2)提高企业效益和综合竞争力的需要

    华菱湘钢为了实现世界一流的线、棒、板材专业生产企业的远景目标,已建
成投产 5m 宽厚板生产线,调质热处理线也在规划之列,随着市场对调质钢需求
的逐年扩大,而企业现有生产能力不足,在此基础上建设 5m 板调质热处理线,
既可解决现有调质能力不足的问题,又能扩大调质产品品种规格的覆盖面,且投
资省,见效快,既可提高产品档次,增加附加值,同时又能提高企业效益和综合
竞争力,项目建设很有必要。

    (3)行业竞争的需要

    国内目前 6 套 5m 板生产线,有 3 套已建设调质热处理线,市场份额正在重
新调整,随着宽厚板市场进一步拓展,华菱湘钢根据自身发展需求,建设 5m 板



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调质热处理线,将形成高强度钢系列产品,有利于满足各类用户的需求,扩大用
户群体,抢占市场先机,带动华菱湘钢宽厚板产品市场份额的快速提升。

      (4) 顺应国家产业政策的需要

       本项目符合国家发改委产业结构调整目录(2011 年)本,属第一类鼓励类中第
八条“钢铁” 中第 5 款“高性能、高质量及升级换代钢材产品技术开发与应用”
投资项目。

       3、项目建设内容及实施主体

      公司拟使用本次非公开发行部分募集资金投资建设5m宽厚板品种升级技术
改造项目,该募投项目具体建设内容包括模铸浇钢系统、均热炉(新增1座)、热
分切剪、淬火炉、淬火机及部分供辅系统,建设期约1年,拟由公司控股子公司
华菱湘钢实施,项目投产后的主要产品为化工领域用高端耐蚀合金宽厚板和核电
机组安全壳用钢。

       4、项目估算

       本项目总投资8,910万元,其中固定资产投资8,745万元,铺底流动资金为165
万元,公司拟使用募集资金投资8,910万元。


序号       工程名称或费用     投资金额(万元)         占总投资比例(%)
  1        建设投资                          8,745                         98.15%
 1.1       建筑工程费                            580                        6.51%
 1.2       设备购置费                        6,250                         70.15%
 1.3       安装工程费                        1,147                         12.87%
 1.4       其他工程费用                          290                        3.25%
 1.5       基本预备费                            478                        5.36%
  2        铺底流动资金                          165                        1.85%
  3        项目总投资                        8,910                       100.00%

       5、项目效益

       本募投项目建成达产后年均销售收入为 7,500 万元,年均税后利润为 3,950



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万元,内部收益率(税后)为 34.61%,静态投资回收期为 3.91 年(含建设期)。

    6、相关审批情况

    本募投项目已于 2016 年 3 月 24 日经湘潭市经信委备案,备案号为潭经信投
资备 [2016]04 号;本项目环境影响报告书已于 2016 年 4 月 1 日获湘潭市环境保
护局潭环审[2016]63 号批复。根据《湖南省企业技术改造项目核准备案办理制度》
文件要求,无需节能评估和审查批复。此项目拟由华菱湘钢在自有土地实施,无
需新征用土地。

    (六)优质特种合金钢线棒技改项目

    1、项目的背景

    特殊钢的生产消费水平是衡量一个国家钢铁工业实力的重要标准。近年来,
我国优质材的产量持续增加,优质钢材占总钢材比例仅次于日本,居世界第二 。
特钢产品因直接涉及到国家安全和发展战略的航空、航天、军事、核电等行业,
对国家长期战略意义重大。当前国内特钢的主要消费市场是汽车行业和机械行业,
其中汽车工业约占 40%,机械工业约占 32%,两个行业合计约占 72%。除此之
外,特钢还广泛应用于铁路机车、船舶、能源电力、航空航天等行业。

    未来我国特钢消费市场中潜力较大的是:工程机械(大型冶金和矿石机械设
备)、石油石化、电站(核电、火电、水电、风电等)、运输机械(高速列车、汽
车、造船等)以及航空航天、军工行业。制造业用材、军工配套用材、高新技术
产业用材是今后特钢的生产重点。市场对特种钢材的品种质量数量需求正在由中
级向高级发展,特钢重点市场用钢要求高,如机械制造用钢正朝高强钢方向发展,
向高强高韧、高纯净度、高均匀性、高表面质量方向发展。

    2、建设必要性

    (1)发展优特钢将促进我国钢铁产业转型升级,支持相关国民经济重要产
业快速发展。

    特殊钢的生产消费水平是衡量一个国家钢铁工业实力的重要标准。近年来,
我国优质钢材的产量持续增加,优质钢材占总钢材比例仅次于日本,居世界第二 。



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特钢产品对国家长期战略意义重大。从当前我国钢铁行业发展存在深层次的结构
性矛盾,包括总体产能过剩,低水平产能比重过大;企业规模小,而且分散,产
业集中度低;能源、环境制约钢铁工业发展,节能减排的任务重;科技创新能力
不强等。发展优特钢将改变上述结构性矛盾。

    当前国内特钢的主要消费市场是汽车行业和机械行业,其中汽车工业约占
40%,机械工业约占 32%,两个行业合计约占 72%。除此之外,特钢还广泛应用
于铁路机车、船舶、能源电力、航空航天等行业。

    此次项目瞄准“中国制造 2025”战略和国家发改委、工信部联合下发的《2016
年产业振兴和技术改造专项重点方向》中明确的海洋工程装备用关键钢材品种
(海洋工程结构用高强度无缝钢管、特种合金焊接材料)和交通设备用关键钢材
品种(高性能齿轮用钢),因此,此次项目发展优特钢将大力促进我国钢铁产业
转型升级及相关国民经济重要产业快速发展。

    (2)提升公司长材产品市场竞争力,优化产品结构,强化行业竞争力。

    目前长材产品市场上产量大,但高质量,高技术含量,高附加值的产品少。
本次改造实施后,提升铸坯质量和档次,增加高档次长材所需的生产设施和精整
能力,长材产品结构调整、档次升级,提升产品质量,最终提升华菱湘钢长材产
品的市场竞争力和产品盈利能力,优化公司产品结构,提升高附加值产品比例,
强化公司行业竞争力。

    3、项目建设内容及实施主体

    公司拟使用本次非公开发行部分募集资金用于优质特种合金钢线棒技术改
造项目,该募投项目具体建设内容包括将原板坯和大矩形坯兼容铸机还原为纯板
坯铸机,新建 6#大方(矩)形坯连铸机,改造 2#小方坯连铸机,改善线材坯料
供应,完善二棒(大中棒)、一棒(小棒)生产线设施和后部精整设备,使之具
备生产高档次钢材的能力,建设期 1 年,拟由公司控股子公司华菱湘钢实施,项
目投产后的主要产品优质碳结钢、合计结构钢、齿轮钢、轴承钢、弹簧钢、合结
管坯、非调质钢。

    4、项目估算



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      本项目总投资为43,958.90万元,公司拟使用募集资金投资16,400万元。

 序号       工程名称或费用     投资金额(万元)        占总投资比例(%)

  1        建设投资                       41,000.00                       93.27%
  1.1      其中:建筑工程                  4,870.00                       11.08%
  1.2      安装工程                        2,050.00                        4.66%
  1.3      设备                           30,800.00                       70.07%
  1.4      其他费用                        3,280.00                        7.46%
  2        建设期利息                       695.00                         1.58%
  3        流动资金                        2,263.90                        5.15%

           合计                           43,958.90                     100.00%

      5、项目效益

      本募投项目建成达产后年均销售收入为 25,196.40 万元,年均税后利润为
4,881.80 万元,内部收益率(税后)为 14.60%,静态投资回收期为 7.5 年(含建
设期)。

      6、相关审批情况

      本募投项目已于 2016 年 6 月 12 日经湖南省经信委备案,备案号为湘经信投
资备[2016]16 号;本项目环境影响报告书已获湘潭市环境保护局湘环审[2016]116
号批复。根据《湖南省企业技术改造项目核准备案办理制度》文件要求,无需节
能评估和审查批复。此项目拟由华菱湘钢在自有土地实施,无需新征用土地。

    (七)偿还银行借款的必要性

      公司拟使用本次发行募集资金80,000.00万元用于偿还银行借款,调整公司资
产负债结构,满足公司转型升级与发展的资金需求。公司使用募集资金偿还银行
借款的必要性如下:

      1、公司资产负债率较高,继续进行债务性融资空间有限

      近年来,公司根据对战略发展规划,持续进行了技术改造与装备升级,固定

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资产投入金额较大。为满足公司流动资金及项目建设资金需要,公司已通过银行
借款、融资租赁等多种方式进行债务融资,而未进行股权融资。截至2016年3月
31日,公司合并报表口径下短期借款余额为285.16亿元、一年内到期的非流动负
债余额为36.69亿元、长期借款余额为52.34亿元,合计约374.19亿元。

    截至2018-11-16,公司的主要偿债能力指标(合并报表口径)与同行业
可比上市公司比较如下:

  证券代码        上市公司名称   流动比率     速动比率       资产负债率(%)

  000709.SZ          河北钢铁      0.51         0.27               73.85

  000898.SZ          鞍钢股份      0.72         0.42               45.83

  000959.SZ          首钢股份      0.24         0.07               61.62

  002075.SZ          沙钢股份      1.05         0.55               42.92

 600005.SH           武钢股份      0.68         0.48               62.71

 600010.SH           包钢股份      0.52         0.29               81.64

 600019.SH           宝钢股份      0.89         0.58               45.63

 600022.SH           山东钢铁      0.28         0.16               75.54

 600117.SH           西宁特钢      0.39         0.24               85.34

 600126.SH           杭钢股份      1.50         1.05               46.81

 600231.SH           凌钢股份      0.50         0.32               78.81

 600282.SH           南钢股份      0.51         0.35               78.17

 600399.SH           抚顺特钢      0.70         0.48               85.37

 600569.SH           安阳钢铁      0.68         0.39               76.99

 600808.SH           马钢股份      0.75         0.48               63.01

              平均                 0.68         0.40               66.11

  000932.SZ          华菱钢铁      0.43         0.27               80.20


   数据来源:Wind资讯


    截至2018-11-16,公司资产负债率已达到80.20%,高于同行业上市公司
的平均值66.11%;公司流动比率、速动比率分别为0.43、0.27,均低于同行业上
市公司的平均值0.68、0.40。同时,目前银行对钢铁行业的融资控制严格,使得


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公司继续进行债务融资为公司发展提供资金来源的空间有限。

    2、公司财务费用高企,降低了公司盈利能力

    2012年度、2013年度、2014年度及2016年一季度,公司财务费用分别为18.18
亿元、12.61亿元、18.94亿元和5.05亿元,公司财务费用高企,降低了公司盈利
能力。如公司使用80,000.00万元募集资金偿还银行借款,并以一年期银行贷款基
准利率5.25%进行测算,公司每年可减少利息费用4,200.00万元,使得公司盈利能
力得以提升。

    (八)补充公司流动资金的必要性

    目前公司处于转型升级的关键时期,对流动资金存在较大的需求。公司拟以
本次募集资金36,344.11万元补充流动资金,有助于满足公司生产经营对流动资金
的需求,提升日常生产经营效率。


三、董事会关于资产定价合理性的讨论与分析

    (一)公司董事会关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理

    性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性的意见

    公司董事会认为:
    “公司本次非公开发行涉及资产评估,选聘评估机构程序符合公司的规定,
所选聘评估机构具有独立性,评估假设前提合理,评估方法选用适当,评估参数
选用合理,出具的资产评估报告的评估结论合理。”

    (二)公司独立董事关于评估机构的独立性、评估假设前提的合

    理性和评估定价的公允性的意见

    公司独立董事认为:
    “公司本次非公开发行涉及资产评估,选聘评估机构程序符合公司的规定,
所选聘评估机构具有独立性,评估假设前提合理,评估方法选用适当,评估参数
选用合理,出具的资产评估报告的评估结论合理。”




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四、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响

    (一)本次发行对公司经营管理的影响

    本次发行的募集资金投资项目符合国家相关的产业政策,项目实施后将有利
于提升公司盈利能力。其中,通过募集资金收购华菱节能 100%股权并实施华菱
节能 1*135MW 超高压高温煤气高效利用发电项目、实施湘钢 1*135MW 超高压
高温煤气高效利用发电项目符合国家环保产业政策,提高公司自发电比例,从而
减少外购电量,提升自身盈利能力,同时将减少公司与华菱集团之间的日常性关
联交易;募集资金投资项目“互联网+钢铁”产业链转型升级项目、5m 宽厚板品
种升级技术改造项目、优质特种合金钢线棒技改项目,符合国家产业政策,提高
客户粘性,增强在细分市场的竞争力,有利于公司实现“互联网+钢铁”产业链
转型升级,提升公司盈利能力;募集资金用于补充流动资金可以缓解公司资金压
力,改善公司的财务状况及资本结构,进一步提升公司的综合竞争力,增强公司
的抗风险能力。本次发行募集资金的使用符合公司实际情况和发展需要。

    (二)本次发行对公司财务状况的影响

    以 2014 年 12 月 31 日为基准日,假设本次募集资金为 420,000,000 万元,募
集资金到位后,其中的 80,000 万元全部先偿还银行借款,则本次发行前后主要
财务指标对比情况如下:

             项目                  发行前                        发行后(模拟)

流动资产                                   2,349,302.01                     2,689,302.01

总资产                                     7,309,099.06                     7,649,099.06

净资产                                     1,469,936.91                     1,889,936.91

营运资金                               -2,865,884.65                       -2,445,884.65

资产负债率                                     79.89%                            75.29%

流动比率                                          0.45                              0.52

速动比率                                          0.30                              0.37

    注:1、以上测算不考虑发行费用因素;2、假设偿还的银行借款均为短期借款;3、营

运资金=流动资产-流动负债。



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    本次募集资金到位后,公司总资产和净资产都将大幅增加,资本实力显著增
强;公司的资产负债率下降,同时公司的流动比率、速动比率将上升,偿债能力
得到进一步提升。随着本次募投项目的顺利实施,公司的营业收入和营业利润将
不断增长,公司的盈利能力和净资产收益率将会得到提高,本次募集资金的运用
有利于公司未来业务的发展,符合全体股东的长远利益。





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  第三节        董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、本次发行对公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人

员结构的影响

    (一)本次发行对公司业务的影响

    本次非公开发行,募集资金主要用于“互联网+钢铁”、节能环保、特种用钢
以及偿还银行借款、补充流动资金。募投项目实施后,公司将推进绿色制造,深
度发展节能环保业务、强化特种用钢细分市场优势;同时,公司将利用“互联网
+钢铁”的新模式改造原有钢铁盈利模式,完成公司钢铁主业的产业升级。本次
发行不会对公司主营业务结构产生不利影响,不会导致公司主营业务的改变。

    (二)本次发行对公司资产的影响

    本次非公开发行后,公司资产结构得到进一步优化,有利于公司业务的进一
步拓展,巩固公司的市场地位,保证公司的可持续发展。

    (三)本次发行对公司章程的影响

    本次发行完成后,公司注册资本相应增加,股本结构亦会发生相应变化,公
司将按照本次发行的实际情况对《公司章程》中与注册资本、股本相关的条款进
行修改,并完成工商变更登记手续。

    (四)本次发行对公司股东结构的影响

    本次发行前,控股股东华菱集团在公司的持股比例为 59.91%;本次发行后,
华菱集团在公司的持股比例将不低于 48.17%,仍为公司控股股东;湖南省国资
委通过华菱控股控制华菱集团 97.24%的股权,仍为公司实际控制人。本次发行
不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。

    (五)本次发行对公司高管人员结构的影响

    本次非公开发行不会导致高管人员的结构发生变动。截至本预案公告日,公



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司尚无对高管人员结构进行调整的计划。本次发行完成后,若公司拟调整高管人
员,将会严格履行必要的法律程序和信息披露义务。


二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

    (一)对公司财务状况的影响

    本次发行完成后,公司总资产和净资产规模都将得到进一步提升,公司的资
产负债率将有所下降,有利于改善公司现有财务状况,公司整体实力和抵御财务
风险的能力得以增强。

    (二)对公司盈利能力的影响

    本次发行完成后,公司将完善钢铁生产产业链、发展钢铁生产循环经济、强
化特种用钢优势,增厚公司经营业绩;通过偿还银行借款降低公司的银行借款规
模,节省财务费用支出;同时,“互联网+钢铁”对公司钢铁生产经营的再造将使
得公司完成转型升级的目的,有利于增强公司抵御钢铁行业波动风险的能力,增
加公司持续盈利能力及长期经营能力。

    (三)对公司现金流量的影响

    由于发行对象以现金方式认购,本次发行完成后,公司筹资活动产生的现金
流入量将大幅度增加。公司使用募集资金偿还银行借款会导致公司筹资活动产生
的现金存在较大金额的流出,同时,由于偿还银行借款节省了公司利息支出,该
事项会使得公司筹资活动产生的现金流出相应减少。随着募集资金投资项目的实
施及效益的产生,经营活动产生的现金流入将有较大幅度增加,公司现金流量状
况将得到进一步优化。





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三、公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间的业务关系、

管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况

     (一)公司与控股股东及其关联方之间的业务关系、管理关系变

    化情况

    本次发行完成后,公司与华菱集团及其关联方之间的业务关系、管理关系不
会发生重大变化。

     (二)公司与控股股东及其关联方之间的关联交易变化情况

    1、本次发行前关联交易情况

    本次发行前,公司与华菱节能之间存在关联交易,其主要内容为华菱节能向
公司采购高炉煤气等动力介质以及公司从华菱节能采购电力。2014 年,华菱节
能相关资产尚处于涟钢集团名下,公司与涟钢集团因该部分资产发生的关联交易
如下表所示:

      关联方           关联交易类型   关联交易内容         关联交易金额(万元)

                                             电                  120,870.33
     涟钢集团              关联采购
                                             蒸汽                  9,424.54

                             小计                                130,294.86

                                           焦炉煤气               13,917.88

                                           高炉煤气               54,711.30

                                           转炉煤气               13,322.10

                                             压风                  525.35
     涟钢集团              关联销售
                                             水                    1,089.04

                                             氮气                  9,197.71

                                       干熄焦蒸汽                  8,283.50

                                           余热烟气                185.90

                             小计                                101,232.79

                            合计                                 231,527.65


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    同时,由于涟钢集团没有建设供电系统,只能利用华菱涟钢供电系统,涟钢
集团发电并销售给华菱涟钢后,再由华菱涟钢供应给涟钢集团及其关联方,以满
足其日常生产经营等用电需求。2014 年该部分关联交易如下表所示:

      关联方           关联交易类型         关联交易内容           关联交易金额(万元)

     涟钢集团              关联销售              电                      10,398.01


    上述关联交易均出于经营需要,依照市场公平原则进行定价,且履行了必要
程序并已作充分披露,不存在损害公司和中小股东利益的情况。

    2、本次发行后关联交易情况

    本次发行完成后,华菱节能成为公司的全资子公司,公司与涟钢集团原有发
生的与华菱节能资产有关的关联交易额 231,527.65 万元得以全部消除。但是华菱
涟钢为满足涟钢集团及其关联方用电需求而发生的关联交易 10,398.01 万元仍将
维持。

    上述预计发生的关联交易,公司将严格按照有关法律法规、规范性文件和《公
司章程》的规定履行关联交易的决策、报批程序以及信息披露义务。

    3、本次发行构成关联交易,详细情况参见“第一节 本次非公开发行 A 股
股票方案概要”之“七、本次发行是否构成关联交易”。

           (三)公司与控股股东及其关联方之间近两年一期累计发生

    的各类关联交易情况

    1、日常关联交易情况

                                                                               单位:万元

         类别              2016 年 1-5 月             2014 年度              2013 年度

     关联销售                146,686.09               337,826.06             375,760.98

     关联采购                334,445.31               656,625.93             656,552.97

     金融服务                 4,507.67                 5,437.00               3,365.55




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    合计                485,638.07            999,888.99              1,035,679.5


     为保证生产经营的需要,公司从华菱集团及其控股子公司采购球团矿、石灰
石等原辅材料、动力介质以及工程建设等,并向其销售钢材、蒸汽、煤气、水渣
等产品。同时,公司为华菱集团及其控股子公司提供存贷款、票据贴现、委托理
财等金融服务并收取利息、手续费及佣金,同时向其支付存款利息。

     详见公司 2014 年 3 月 1 日披露在巨潮资讯网上的《2013 年年度报告》、2016
年 3 月 26 日披露在巨潮资讯网上的《2014 年年度报告》)。

     2、非日常关联交易情况

     (1)经公司第五届董事会第十二次会议和 2013 年第三次临时股东大会批准,
华菱湘钢将所持有的焦化公司 100%股权转让给华菱集团。股权转让价格为焦化
公司经审计和评估的净资产值 66,614.90 万元。详见公司 2013 年 11 月 15 日披露
在巨潮资讯网上的《关联交易暨资产出售公告(2013-53)》。

     (2)经公司第五届董事会第十二次会议和 2013 年第三次临时股东大会批准,
涟钢集团以其制氧资产和 7 亿元现金对华菱涟钢增资,公司和华菱集团作为原有
股东放弃同比例增资的权利。以制氧资产和华菱涟钢经评估的净资产值为定价依
据,涟钢集团以制氧资产评估作价 43,734.11 万元,加上 7 亿元现金,共计
113,734.11 万 元 对 华 菱 涟 钢 进 行 增 资 , 并 以 华 菱 涟 钢 经 评 估 的 净 资 产 值
215,828.40 万元为基础,确定其在华菱涟钢的持股比例。详见公司 2013 年 11 月
15 日披露在巨潮资讯网上的《关联交易暨放弃权利公告(2013-54)》。

     (3)经公司第五届董事会第十八次会议和 2014 年第二次临时股东大会批准,
公司控股子公司湖南华菱钢铁集团财务有限公司(“财务公司”)的全体股东——
华菱集团、华菱湘钢、华菱涟钢、华菱钢管、中银集团投资有限公司和锡钢集团
同比例对财务公司进行增资。增资价格为财务公司以 2013 年 12 月 31 日为基准
日经审计的净资产值为定价依据。详见公司 2014 年 9 月 4 日披露在巨潮资讯网
上的《关于湖南华菱钢铁集团财务有限公司增资扩股暨关联交易公告(2014-48)》。

     (4)经公司第五届董事会第二十四次会议和 2014 年年度股东大会批准,公
司从华菱集团收购了其所持有的华菱安赛乐米塔尔电工钢有限公司 50%股权(以


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下简称“标的股权”)。股权收购价格为标的股权经评估的净资产值 19,379.66 万
元。详见公司 2016 年 4 月 29 日披露在巨潮资讯网上的《关于收购华菱集团所持
有的电工钢公司 50%股权并与安赛乐米塔尔共同增资汽车板公司的关联交易公
告(2016-19)》。

    (四)公司与控股股东及其关联方之间同业竞争的变化情况

    1、本次发行前,公司与控股股东及其关联方之间的同业竞争问题

    公司所从事的钢铁生产业务与华菱集团控股子公司锡钢集团存在潜在的同
业竞争关系。为解决上述潜在的同业竞争问题,华菱集团出具了《关于解决潜在
同业竞争的承诺函》,内容如下:

    “为解决锡钢集团与华菱管线(本公司曾用名,下同)潜在的同业竞争,影音先锋资源爱色,有
效维护华菱管线中小股东的合法权益,若本公司本次收购锡钢集团成功,则本公
司承诺:

    (1)在自成功收购锡钢集团之日起三年内,尽最大努力将本公司持有锡钢
集团 55%的股权以本公司和华菱管线协商确定的合理价格依法出售给华菱管线
或者其他合法的方式注入华菱管线;

    (2)若在自成功收购锡钢集团之日起三年内,因非本公司的原因未能实现
上述承诺,则本公司承诺将所持锡钢集团 55%的股权出售给非关联第三方;

    (3)自成功收购锡钢集团之日起至本承诺函第一(1)项或第二(2)项承
诺实现之前,本公司将以股东身份尽最大努力促使将锡钢集团的发展纳入华菱管
线的统一规划、将锡钢集团的采购、销售纳入华菱管线的协同采购、销售系统,
以有效地促使锡钢集团与华菱管线避免同业竞争。

    (4)自成功收购锡钢集团之日起至本承诺函第一(1)项或第二(2)项承
诺实现之前,将所持锡钢集团 55%的股权委托华菱管线管理。”

    华菱集团为履行《关于解决潜在同业竞争的承诺函》,于 2007 年 9 月 17 日
与公司签署了《股权托管协议》,委托公司管理其持有的锡钢集团股权,由公司
代为行使有关股东权利。2010 年 12 月,公司与华菱集团、华润(集团)有限公



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司下属子公司共同签署了《关于衡阳华菱钢管有限公司和江苏锡钢集团有限公司
的重组意向书》,拟将锡钢集团通过重组的方式注入上市公司。2011 年 9 月 27
日,公司召开第四届董事会第二十三次会议,审议了《关于华菱钢管与锡钢集团
资产重组的议案》,该次董事会经过充分讨论后,最终以锡钢集团一期工程尚未
达产达效、能否盈利存在不确定性、还需投资建设二期工程、可能增加上市公司
运营风险为由否决了此项议案。

    锡钢集团重组事项经公司董事会否决后,根据原承诺,华菱集团应将所持锡
钢集团的股权出售给非关联第三方。

    为履行承诺,华菱集团也一直寻求机会,但至今尚未找到合适的收购方。

    锡钢集团经搬迁后,新建项目尚未达产达效,钢铁行业产能过剩,市场竞争
日益激烈,锡钢集团的盈利能力较脆弱,若现在将锡钢集团注入上市公司,将降
低公司盈利能力,增加经营负担。

    因此,在锡钢集团盈利水平较低、整体钢铁行业不景气的背景下,华菱集团
既无法将锡钢集团注入上市公司,又难以将其转让给第三方。根据中国证监会《监
管指引第 4 号》第三条规定“如相关承诺确已无法履行或履行承诺将不利于维护
上市公司权益,承诺相关方无法按照前述规定对已有承诺作出规范的,可将变更
承诺或豁免履行承诺事项提请股东大会审议”,公司召开 2014 年第一次临时股东
大会,批准豁免了华菱集团履行《关于解决潜在同业竞争的承诺函》。在华菱集
团直接或间接持有锡钢集团股权期间,华菱集团将其直接及间接持有的锡钢集团
股权委托本公司管理。

    2、本次发行完成后,涟钢集团的所有发电相关资产全部进入上市公司,公
司与涟钢集团不会因本次发行产生同业竞争。


四、本次发行完成后,公司是否存在资金、资产被控股股东、实

际控制人及其关联人占用的情形,或上市公司为控股股东及其关

联人提供担保的情形

    截至本预案公告之日,公司不存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其



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关联方占用的情形,也不存在为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情
形。

       公司不会因本次非公开发行事宜而产生资金、资产被控股股东、实际控制人
及其关联人占用,及为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形。


五、本次发行对公司负债情况的影响

       截至 2016 年 3 月 31 日,公司资产负债率(合并报表口径)为 80.20%。本
次募集资金到位后,公司总资产与净资产将相应增加,公司资产负债率将得以一
定程度的降低,资本结构将得到优化,资产负债结构将更趋合理。


六、本次发行相关的风险说明

    (一)发行审批风险

       本次非公开发行方案已获得公司第五届董事会第二十五次会议审议通过,尚
需获得湖南省国资委、公司股东大会、中国证监会的批准和核准,以及其他有权
政府部门批准或备案(如需);本方案能否获得相关的批准或核准,以及获得相
关批准或核准的时间存在不确定性。因此,本次发行能否最终成功实施尚存在一
定的不确定性,存在一定的审批风险。

    (二)宏观经济波动风险

       公司所在钢铁行业属于国民经济的重要基础产业,行业发展与国家宏观经济
的景气度密切相关。公司主要产品宽厚板、冷热轧薄板、无缝钢管、线棒材等主
要用于造船、高层建筑、汽车、机械、基建、房地产等行业,公司下游需求受国
家固定资产投资和居民大类消费的影响较大。虽然公司实现了工艺现代化、装备
大型化、操作自动化,拥有国内外先进装备水平的板、管、线系列产品生产线,
并以 IPD(集成产品开发)项目制为载体,营销服务体系以信息化和钢铁电商为
支撑,能够快速响应客户需求,形成了区域领先优势,但国家宏观经济波动仍然
会对发行人的经营业绩造成影响。





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    (三)环境保护政策风险

    近年来,随着全社会环保意识的提高,国家出台了一系列环保政策和措施。
2016 年 1 月 1 日,我国新修订的环保法正式实施,其充分吸收了发达国家在环
保管理方面的先进经验,规定了按日计罚,上不封顶,大幅提高了环保违法成本;
强化环境信息公开,通过“曝光”、“公益诉讼”对企业环境违法行为进行监督;
强化环保执法权限;加强对政府部门的行政问责等。环保政策对钢铁行业发展的
制约作用日益明显,尽管公司生产过程符合国家环保要求,但若未来国家针对钢
铁行业出台更为严格的环保政策,将给公司经营带来一定的压力和风险。

    (四)行业竞争风险

    2014 年,铁矿石、煤炭等大宗原材料价格降幅大于钢材价格,钢铁企业总
体经济效益有所起色,但根据中国钢铁工业协会统计,2014 年 12 月份,我国前
10 大钢铁企业粗钢产量占全国总量份额约为 36.59%,前 20 大钢铁企业产量所占
的份额为 52.24%,行业集中度进一步降低,行业竞争较为激烈。尽管公司在板、
管、线均有竞争优势,但在钢铁行业仍处于周期底部的情况下,公司如果不降低
资金成本、实现产品升级和战略转型,则将面临财务压力、市场份额下降、盈利
能力下降的风险。

    (五)募集资金投资项目实施风险

    本次募集资金投资项目完成后,公司将进一步完善电子商务平台,整合各类
物流仓储加工配送资源,提升各环节运作效率对客户个性化需求的快速反应能力、
全面服务能力,使公司从传统的生产商逐步转型成为基于定制化服务理念的钢材
产品综合服务商,完成对钢铁产业链的升级重构。

    本次募集资金投资项目系经过公司充分市场调研以及慎重的可行性研究论
证后确定,但不排除受宏观经济环境、市场环境等因素变化的影响,可能出现项
目实际经济效益不能达到预期经济效益的风险。





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    (六)管理风险

    本次发行完成后,公司净资产规模将获得大幅提升,同时将新增商业保理、
担保、动产质押等盈利能力较强的供应链金融业务,该等业务对公司在优秀人才
引进和激励、业务风险控制、资金管理等方面都提出了较高的要求,甚至将重构
公司盈利模式。因此,公司经营管理面临挑战,若公司不能调整当前管理模式以
应对业务转型升级,则将可能对公司盈利能力产生一定的不利影响。

    (七)股市波动风险

    公司股票投资收益与风险并存,股票价格除受公司盈利水平和转型发展前景
影响外,还会受到宏观经济形势、经济政策以及股票供求关系、投资者心理预期
等其他不可预测因素的影响,存在一定的波动风险。投资者在考虑投资公司股票
时,应预计到可能的投资风险,做出审慎判断。





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                    第四节       发行人的股利分配情况

一、公司现行利润分配政策

    根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
(证监发[2012]37号)、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》(证监
会公告[2013]43号)等文件的要求,公司已于第五届董事会第二十五次会议对《公
司章程》中涉及利润分配的条款进行了修订,经修订的《公司章程》中利润分配
政策具体如下:

    “第一百五十二条         公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公
司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再
提取。

    公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定公
积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。

    公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利润
中提取任意公积金。

    公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分配,
但本章程规定不按持股比例分配的除外。

    股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

    公司持有的本公司股份不参与分配利润。

    第一百五十三条         公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或
者转为增加公司资本。但是,资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

    法定公积金转为资本时,所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的25%。

    第一百五十四条         公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须
在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。



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     第一百五十五条        公司的利润分配政策为:

    (一)利润分配原则:公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公
司的可持续发展,利润分配政策应保持持续性、稳定性。

    (二)利润分配形式和期间间隔:公司采用现金、股票、现金与股票相结合
或者法律许可的其他方式分配股利,但在具备现金分红条件下,应当优先采用现
金分红进行利润分配。公司一般情况下进行年度利润分配,但在有条件的情况下,
公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期利润分配。

    (三)利润分配的条件和比例:

    现金分红条件:在公司年度盈利并足额预留法定公积金、盈余公积金,且现
金能够满足公司持续经营和长期发展需要的前提下,公司将根据经营情况、投资
及现金流支出计划及未来经营发展的需要,确定当年现金分红具体比例,具体比
例由董事会根据公司实际情况制定后提交股东大会审议通过。

    公司最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近三年实现的年
均可分配利润的百分之三十。

    (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;

    (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;

    (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;

    公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。

    重大投资计划或重大资金支出发生指以下情形之一:

    (1)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 50%,且超过 5,000.00 万元。

    (2)公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。


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    股票股利分红条件:在公司业绩增长,并且能够支撑公司股本扩张的情况下,
可以实施股票股利分配。股票股利分配可以单独实施,也可以结合现金分红同时
实施。

    公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。

    (四)利润分配的决策机制和程序:

    公司利润分配具体方案由董事会结合公司章程的规定、公司资金需求以及盈
利情况拟定,独立董事对利润分配预案发表独立意见,利润分配预案经董事会、
监事会审议通过后提交股东大会审议批准。董事会、独立董事和符合条件的股东
可以向上市公司股东征集其在股东大会上的投票权;但不得采取有偿或变相有偿
方式进行征集。董事会拟定利润分配方案应充分考虑股东要求和意愿,并重视独
立董事和监事会的意见。

    公司应在年度报告、半年度报告中披露利润分配预案和利润分配政策执行情
况。若公司年度盈利,但董事会未提出现金利润分配预案的,董事会应在年度报
告中详细说明未提出现金利润分配的原因、未用于现金利润分配的资金留存公司
的用途和使用计划,独立董事应当对此利润分配预案发表独立意见并披露。公司
在召开股东大会审议没有现金分配的利润分配议案时除现场会议外,应向股东提
供网络形式的投票平台,并经出席会议的股东所持表决权的(2/3)三分之二以上通
过。

    (五)现金分配决策程序和机制

    董事会在制定现金分红具体方案时,应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表
明确意见。股东大会对现金分红具体方案进行审议前,公司应当通过多种渠道主
动与股东特别是中小股东进行沟通和交流,充分听取中小股东的意见和诉求,及
时答复中小股东关心的问题。

    (六)调整利润分配政策的决策机制和程序:

    公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者
由于外部经营环境发生重大变化,确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配



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政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,独立董事、监事会应当发表
独立意见,经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议决定,股东大会审议
时应提供网络投票系统进行表决,并经出席会议的股东所持表决权的(2/3)三分之
二以上通过后方可实施。

    公司年度盈利但未提出现金利润分配预案的,董事会应说明未进行现金分红
的原因、未用于分红的资金留存公司的用途,独立董事对此发表独立意见。

    (七)存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东分配的现金
红利,以偿还其占用的资金。”


二、公司未来三年股东回报规划

    为完善和健全公司的股东回报机制,增加利润分配政策决策透明度和可操作
性,积极回报投资者,切实保护公众投资者合法权益,引导投资者树立长期投资
和理性投资的理念,根据《公司法》、中国证监会的相关规定以及《公司章程》,
在充分考虑公司实际情况及未来发展需要的基础上,经第五届董事会第十六次会
议及 2014 年第一次临时股东大会审议通过,公司制定了《未来三年(2014-2016
年)股东回报规划》,具体内容如下:


    (一)制定股东回报规划考虑的因素

    公司的利润分配应综合考虑对投资者的合理回报、所处行业的特点、发展阶
段、自身经营模式、盈利水平、是否有重大资金支出安排、公司的长远和可持续
发展以及利润分配政策的连续性与稳定性等因素。

    (二)股东回报规划制定原则

    公司根据当期的经营情况和项目投资的资金需求计划,在充分考虑股东利益
的基础上处理公司的短期利益及长远发展的关系,确定合理的利润分配方案。

    (三)未来三年(2014-2016 年)的具体股东回报规划

    1、利润分配原则

    公司的利润分配应重视对投资者的合理回报并兼顾公司的可持续发展,利润

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分配政策应保持持续性、稳定性。

    2、利润分配形式

    公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律许可的其他方式分配股利。
公司一般情况下进行年度利润分配,但在有条件的情况下,公司可根据当期经营
利润和现金流情况进行中期利润分配。

    3、利润分配的条件及比例

    公司现金分红的具体条件和比例:在公司年度盈利并足额预留法定公积金、
盈余公积金,且现金能够满足公司持续经营和长期发展需要的前提下,公司将根
据经营情况、投资及现金流支出计划及未来经营发展的需要,确定当年现金分红
具体比例。公司最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近三年实现
的年均可分配利润的百分之三十。

    公司发放股票股利的具体条件:在公司业绩增长,并且能够支撑公司股本扩
张的情况下,可以实施股票股利分配。股票股利分配可以单独实施,也可以结合
现金分红同时实施。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。

    4、差异化现金分红政策

    公司董事会应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平
以及是否有重大资金支出安排等因素,并按照公司章程规定的程序,提出差异化
的现金分红政策,公司进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例不
低于 20%。

    5、利润分配的决策机制和程序

    公司利润分配具体方案由董事会结合公司章程的规定、公司资金需求以及盈
利情况拟定,独立董事对利润分配预案发表独立意见,利润分配预案经董事会、
监事会审议通过后提交股东大会审议批准。董事会、独立董事和符合条件的股东
可以向上市公司股东征集其在股东大会上的投票权;但不得采取有偿或变相有偿
方式进行征集。董事会拟定利润分配方案应充分考虑股东要求和意愿,并重视独
立董事和监事会的意见。



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    6、利润分配的信息披露

    公司应在年度报告、半年度报告中披露利润分配预案和利润分配政策执行情
况。若公司年度盈利,但董事会未提出现金利润分配预案的,董事会应在年度报
告中详细说明未提出现金利润分配的原因、未用于现金利润分配的资金留存公司
的用途和使用计划,独立董事应当对此利润分配预案发表独立意见并披露。公司
在召开股东大会审议没有现金分配的利润分配议案时除现场会议外,应向股东提
供网络形式的投票平台,并经出席会议的股东所持表决权的(2/3)三分之二以
上通过。

    7、调整利润分配政策的决策机制和程序

    公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要,或者
由于外部经营环境发生重大变化,确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配
政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,独立董事、监事会应当发表
独立意见,经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议决定,股东大会审议
时应提供网络投票系统进行表决,并经出席会议的股东所持表决权的(2/3)三
分之二以上通过后方可实施。


三、公司最近三年现金分红情况

    公司最近三年未进行现金分红。

                                                                             单位:万元


                                    合并报表中归属于上市     占合并报表中归属于上市
分红年度     现金分红金额(含税)
                                      公司股东的净利润       公司股东的净利润的比率

 2012 年                       -               -325,446.75                              -

 2013 年                       -                10,578.05                               -

 2014 年                       -                  7,463.43                              -


    根据《公司章程》第一百五十五条之:

    “(三)利润分配的条件和比例:

    现金分红条件:在公司年度盈利并足额预留法定公积金、盈余公积金,且现


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金能够满足公司持续经营和长期发展需要的前提下,公司将根据经营情况、投资
及现金流支出计划及未来经营发展的需要,确定当年现金分红具体比例。

    公司最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近三年实现的年
均可分配利润的百分之三十。

    股票股利分红条件:在公司业绩增长,并且能够支撑公司股本扩张的情况下,
可以实施股票股利分配。股票股利分配可以单独实施,也可以结合现金分红同时
实施。

    公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。”

    2012-2014 年,公司累计实现的归属于上市公司股东的未分配利润均为负数,
故公司均未进行现金分红,符合《公司章程》的相关规定。


四、公司最近三年未分配利润使用安排情况

    最近三年,公司累计实现的归属于上市公司股东的未分配利润均为负数,截
至 2016 年 3 月 31 日,公司归属于上市公司股东的未分配利润金额为-82,794.25
万元(未经审计),未分配利润为负。





湖南华菱钢铁股份有限公司                      2016 年度非公开发行 A 股股票预案



(本页无正文,为《湖南华菱钢铁股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票
预案》之签署页)




                                              湖南华菱钢铁股份有限公司

                                                                董    事   会

                                                         2016 年 7 月 15 日

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